20240811-德邦证券-通信行业周报_G60首批星升空_有望航班化发射使投资价值清晰_23页_1mb

📈 通信行业周报（2024.08.11）

🔍 市场表现

• 本周通信指数跌幅达374%，显著跑输上证指数（-148%）等主要指标；射频及天线指数逆势大涨435%，卫星导航指数暴跌603%。
• 个股分化明显：欣天科技（+783%）、*ST通脉（+2160%）领涨；日海智能（-1408%）、佳创视讯（-818%）等大跌。

🚀 产业热点追踪

卫星互联网进入航班化发射阶段

1. 千帆星座首发成功：8月6日“一箭18星”发射，国产基带芯片（思朗UCP）表现亮眼，2024年计划发射108颗卫星，2025年实现648颗组网。
2. 政策与项目突破：
   • 工信部推进卫星互联网准入制度改革；
   • 中国移动集采卫星基站车，中电信研究院启动SDR NTN网络系统测试。

低空经济加速落地

• 珠海“天空之城”项目获批，总投资10亿元，规划全域低空交通指挥体系。
• 国务院国资委支持电子采购与AI融合，通信企业数字化转型提速。

关键技术突破

• 毫米波通感算一体化网络在工业专网场景应用显著。
• 光迅科技实现千公里级无中继传输新纪录。

🏢 行业投资建议

• 重点推荐：
  • 🚀 卫星互联网：航天环宇、盟升电子、天地融合；
  • 🪜 低空经济：中兴通讯、通宇通讯；
  • 🧠 国产模型：中兴通讯、科大讯飞。
• 关注机会：AI算力、工业互联网、东数西算配套政策。

⚠️ 风险提示

• 运营商集采不及预期；
• 商业航天推进节奏放缓；
• 通信设备上游芯片受控风险。