20190721-华创证券-计算机行业周报：科创板开市在即，关注产业创新与落地_20页_1mb

计算机行业周报总结（20190715-20190719）

核心内容

本周计算机指数上涨0.82%，涨幅居第九位，沪深300指数微跌0.02%。科创板即将开市，成为市场关注的焦点。首批25家公司将于7月22日集中上市，科技股有望获得更多重视。重点行业包括人工智能、网络安全、云计算、位置服务及GIS，这些领域在技术驱动和市场需求方面表现突出。

主要观点

• 科创板开市在即：科创板将于7月22日正式开市，首批公司集中上市，科技股将获得更多市场关注。
• 人工智能：AI行业从技术驱动进入需求落地阶段，主要应用于视频、金融、医疗、教育等领域，头部公司商业模式逐渐成熟，行业进入快速发展期。
• 网络安全：在政府机构改革、等保2.0政策推进、中美贸易冲突及国际网络安全形势加剧的背景下，行业需求回升，龙头公司增速提升。
• 云计算：中国云计算渗透率较低，但市场潜力巨大，国内厂商已建立先发优势，产业链公司将受益。参考美国发展路径，云服务公司资本支出可能短期波动，但长期成长趋势不变。
• 位置服务及GIS：随着《空间三维模型数据格式》发布，GIS行业从二维进入三维阶段，成长空间打开。云计算等技术的采用将进一步丰富生态，优化商业模式。

关键信息

投资建议

• 人工智能：推荐科大讯飞、四维图新、华宇软件、苏州科达、海康威视、千方科技。
• 网络安全：推荐启明星辰、深信服、美亚柏科、中新赛克，关注绿盟科技、北信源、南洋股份。
• SaaS：推荐用友网络、广联达、石基信息、航天信息、泛微网络、新开普、恒华科技。
• IaaS：推荐宝信软件、浪潮信息、中科曙光、深信服。
• 政务信息化：推荐华宇软件、太极股份、超图软件、辰安科技、雄帝科技。
• 医疗信息化：推荐卫宁健康、创业慧康、思创医惠，关注和仁科技、久远银海。
• 安全可靠：推荐淳中科技、中孚信息、中科曙光、华宇软件、太极股份，关注中国长城、中国软件、景嘉微、北信源。
• 金融科技：推荐恒生电子、长亮科技、新国都、赢时胜、润和软件、同花顺。

公司动态

• 业绩速览：部分公司如海康威视、千方科技、华力创通、久远银海、汉邦高科等业绩表现良好，部分公司如运达科技、德赛西威、飞利信、信息发展、英飞拓、古鳌科技等出现负增长或亏损。
• 投资及并购：多家公司进行投资和并购，如用友网络收购北京用友薪福社云科技有限公司15%股权，美亚柏科终止投资美银壹号产业投资基金等。
• 中标及战略合作：北京中电兴发中标多个项目，中国长城与太原市政府签署战略合作协议，万集科技、合众思壮、浩云科技等公司与金融机构及政府达成合作。
• 股权激励：多家公司发布股权激励方案，如金证股份、云赛智联等，设定不同限售期和业绩考核指标。

行业动态

• 热度变化：在线教育、互联网金融、移动支付热度平稳，区块链和人工智能热度小幅上升。
• 政策影响：教育部发布《关于规范校外线上培训的实施意见》，限制每节课时长和收费方式。
• 企业动态：优必选准备IPO，大疆发布新款如影稳定器，华米发布Amazfit GTR智能手表，阿里健康上线器官移植随访平台。
• 融资事件：小盒科技完成1.5亿美元D轮融资，分贝通完成8500万B轮融资，多家公司获得融资或完成并购。

全球TMT动态

• 美股波动：计算机板块指数波动，部分公司如微软、IBM、谷歌等表现不一。
• 国际合作：宝马与中国联通、腾讯、四维图新达成合作，微软与AT&T签署云计算协议，IBM与AT&T建立战略联盟。
• 行业趋势：Gartner预测全球手机出货量将下降，5G手机占比将逐步提升。甲骨文可能失去美国国防部云计算合同。

风险提示

• 政策落地进度低于预期
• 产业竞争加剧

附录

• 近期股本变动：多家公司进行股本调整，包括定向增发、股权激励、转增股本等，影响总股本和流通股比例。
• 近期解禁统计：多个公司有股份解禁，如汉邦高科、辰安科技、东方通、久其软件等，部分公司股份解禁后流通比例上升。

图表目录

• 图表1：主要指数一周表现回顾
• 图表2：板块涨跌各半，计算机板块小幅上涨
• 图表3：计算机各子板块小幅上涨
• 图表4：计算机子行业过去一年走势
• 图表5：计算机板块市盈率上升
• 图表6：计算机板块相对估值上升
• 图表7：2019年半季度业绩公告
• 图表8：2019年半季度业绩快报
• 图表9：2019年半年度业绩快报
• 图表10：在线教育、互联网金融和移动支付热度平稳
• 图表11：人工智能、区块链热度小幅上升
• 图表12：近期融资事件
• 图表13：近期收购事件
• 图表14：美股计算机各板块指数波动
• 图表15：全球TMT行业公司表现
• 图表16：近期股本变动信息
• 图表17：近期限售股解禁统计