20240527-广发期货-_农产品_日报_7页
报告摘要
油脂产业期现日报总结
核心内容概述
本报告总结了2024年5月27日油脂产业（豆油、棕榈油、菜籽油）的期现市场情况，包括价格变动、价差变化、基差波动及市场观点。
豆油市场分析
主要数据
- 现价：江苏一级豆油为8190元/吨，较前一日持平。
- 期价：Y2409合约为7802元/吨，较前一日下跌16元，跌幅0.20%。
- 基差：Y2409合约基差为388元，较前一日上涨16元，涨幅4.30%。
- 现货基差报价：江苏5月为05+120元，较前一日下跌10元。
- 仓单：13762张，较前一日持平。
市场观点
- 国内豆油供应充足，工厂开机率提升，油脂库存或将进入累库阶段。
- 资金趁机做多，但大豆供应充足格局依旧，盘面涨幅有限。
- CBOT豆油期货因阿根廷农户惜售而有所提振，但因美国未对废弃食用油加征关税，市场预期落空，库存仍有增加可能。
- 后续油脂基本面仍受供应压制，现货报价承压，预计继续下跌。
棕榈油市场分析
主要数据
- 现价：广东24度棕榈油为7890元/吨，较前一日持平。
- 期价：P2409合约为7630元/吨，较前一日下跌10元，跌幅0.13%。
- 基差：P2409合约基差为260元，较前一日上涨10元，涨幅4.00%。
- 现货基差报价：广东5月为09+350元，较前一日持平。
- 盘面进口成本：广州港9月为7663.9元，较前一日上涨23元，涨幅0.30%。
- 盘面进口利润：广州港9月为-34元，较前一日下跌33元，跌幅3933.33%。
- 仓单：16张，较前一日减少1658张，跌幅99.04%。
市场观点
- 大连棕榈油期货市场高开低走，跌幅有限，维持在7600附近震荡。
- 国内棕油基本面不佳，需求清淡，仅有华南的棕油可替代豆油。
- 6月棕油进口量预计达30万吨以上，市场挺价心理下降。
- 随着基本面转弱，中长线保持震荡看弱观点，DCE棕油可能跌至7300平台。
菜籽油市场分析
主要数据
- 现价：江苏四级菜籽油为8980元/吨，较前一日持平。
- 期价：OI409合约为8943元/吨，较前一日下跌39元，跌幅0.43%。
- 基差：OI409合约基差为37元，较前一日上涨39元，涨幅-1950.00%。
- 现货基差报价：江苏5月为09-70元，较前一日下跌20元。
- 仓单：173张，较前一日减少210张。
市场观点
- 国内菜油供应充足，工厂开机率提升，油脂库存或将进入累库阶段。
- 菜油基本面受到压制，现货报价承压。
- 菜豆油价差在09合约中为1141元，较前一日下跌23元，跌幅1.98%。
价差分析
豆油跨期价差
- 05-09价差为-176元，较前一日上涨14元，涨幅-7.37%。
棕榈油跨期价差
- 05-09价差为42元，较前一日持平，涨幅0.00%。
菜籽油跨期价差
- 05-09价差为89元，较前一日上涨2元，涨幅2.30%。
豆棕价差
- 现货价差为300元，较前一日持平。
- 05-09价差为172元，较前一日下跌6元，跌幅3.37%。
菜豆油价差
- 现货价差为790元，较前一日持平。
- 05-09价差为1141元，较前一日下跌23元，跌幅1.98%。
豆粕产业期现日报总结
核心内容概述
本报告总结了2024年5月27日豆粕产业（豆粕、菜粕、大豆）的期现市场情况，包括价格变动、价差变化、基差波动及市场观点。
豆粕市场分析
主要数据
- 现价：江苏豆粕为3540元/吨，较前一日持平。
- 期价：M2409合约为3589元/吨，较前一日下跌33元，跌幅0.91%。
- 基差：M2409合约基差为-49元，较前一日上涨33元，涨幅40.24%。
- 现货基差报价：江苏5月基差为m2409-170元，较前一日持平。
- 盘面进口榨利：美湾10月船期为11元，较前一日上涨14元，涨幅466.70%；巴西6月船期为151元，较前一日上涨30元，涨幅24.80%。
- 仓单：33814张，较前一日持平。
菜粕市场分析
主要数据
- 现价：江苏菜柏为2860元/吨，较前一日下跌20元，跌幅0.69%。
- 期价：RM2409合约为2895元/吨，较前一日下跌28元，跌幅0.96%。
- 基差：RM2409合约基差为-35元，较前一日上涨8元，涨幅18.60%。
- 现货基差报价：广东为rm09-60元，较前一日持平。
- 盘面进口榨利：加拿大11月船期为35元，较前一日下跌45元，跌幅56.25%。
- 仓单：1650张，较前一日持平。
大豆市场分析
主要数据
- 现价：哈尔滨大豆为4640元/吨，较前一日持平；江苏进口大豆为3920元/吨，较前一日持平。
- 期价：豆一主力合约为4673元/吨，较前一日下跌4元，跌幅0.09%；豆二主力合约为4143元/吨，较前一日下跌40元，跌幅0.96%。
- 基差：豆一主力合约基差为-33元，较前一日上涨4元，涨幅10.81%；豆二主力合约基差为-223元，较前一日上涨40元，涨幅15.21%。
- 仓单：豆一为20527张，较前一日增加168张，涨幅0.83%。
价差分析
豆粕跨期价差
- 09-01价差为68元，较前一日下跌3元，跌幅4.23%。
菜粕跨期价差
- 09-01价差为113元，较前一日下跌2元，跌幅1.74%。
油粕比
- 现货油粕比为2.31，较前一日持平；主力合约油粕比为2.22，较前一日上涨0.012元，涨幅0.54%。
豆菜粕价差
- 现货价差为680元，较前一日上涨20元，涨幅3.03%。
- 09合约价差为694元，较前一日下跌23元，跌幅1.98%。
豆粕市场观点
- USDA新作年度供需报告显示全球大豆供应继续增加，库销比回升，市场宽松预期未变。
- 美豆新作种植及巴西受灾区域影响市场关注点，美豆偏强震荡。
- 国内下游持续累库，大豆到港量增加，压榨量回升，不利于市场价格好转。
- 前期09多单建议止盈平仓，因国内供应压力持续增加，上方空间受限。
生猪产业期现日报总结
核心内容概述
本报告总结了2024年5月27日生猪产业的期现市场情况，包括价格变动、价差变化、基差波动及市场观点。
生猪市场分析
期货指标
- 09合约基差：-1625元，较前一日上涨50元，涨幅2.99%。
- 生猪2501合约：18440元/吨，较前一日上涨95元，涨幅0.52%。
- 生猪2409合约：18225元/吨，较前一日上涨50元，涨幅0.28%。
- 9-1价差：-215元，较前一日下跌45元，跌幅26.47%。
- 主力合约持仓量：70983手，较前一日减少3632手，跌幅4.87%。
- 仓单：0手，较前一日持平。
现货价格
- 河南：16600元/吨，较前一日上涨100元。
- 山东：17200元/吨，较前一日上涨400元。
- 河北：17100元/吨，较前一日上涨400元。
- 四川：16400元/吨，较前一日上涨200元。
- 辽宁：17100元/吨，较前一日上涨500元。
- 湖南：16600元/吨，较前一日上涨400元。
- 广东：16900元/吨，较前一日上涨300元。
生猪市场观点
- 现货价格逐渐转强，月底集团场缩量，供应压力有所下滑。
- 肥标价差回落，但饲料价格低位，大体重猪仍相对获利更优。
- 市场预期逐步好转，二次育肥入场积极性提高。
- 需关注端午前出栏增量，短期供应压力可能上升。
- 长周期来看，能繁母猪存栏去化影响持续兑现，前期09多单可继续持有，加强风控。
玉米系期现日报总结
核心内容概述
本报告总结了2024年5月27日玉米及玉米淀粉的期现市场情况，包括价格变动、价差变化、基差波动及市场观点。
玉米市场分析
期货市场价格
- 玉米2407合约：2462元/吨，较前一日下跌11元，跌幅0.44%。
- 锦州港平舱价：2410元/吨，较前一日持平。
- 基差：-52元，较前一日上涨11元，涨幅17.46%。
- 玉米7-9价差：-23元，较前一日下跌7元，跌幅43.75%。
- 蛇口散粮价：2480元/吨，较前一日持平。
- 南北贸易利润：-1元，较前一日持平。
- 到岸完税价CIF：2123元/吨，较前一日上涨1元，涨幅0.04%。
- 进口利润：357元/吨，较前一日下跌1元，跌幅0.22%。
- 持仓量：1475252手，较前一日减少22346手，跌幅1.49%。
- 仓单：98421张，较前一日减少300张，跌幅0.30%。
玉米淀粉市场分析
期货市场价格
- 玉米淀粉2407合约：2860元/吨，较前一日下跌13元，跌幅0.45%。
- 长春现货：2950元/吨，较前一日持平。
- 潍坊现货：3090元/吨，较前一日持平。
- 基差：90元，较前一日上涨13元，涨幅16.88%。
- 玉米淀粉7-9价差：-50元，较前一日下跌3元，跌幅6.38%。
- 淀粉-玉米07价差：398元，较前一日持平。
- 山东淀粉利润：-1381.50元/吨，较前一日下跌48.60元，跌幅3.60%。
- 持仓量：242353手，较前一日减少2386手，跌幅0.97%。
- 仓单：13098张，较前一日持平。
玉米市场观点
- 近期玉米价格震荡偏强，期价存支撑，市场心态好转。
- 东北现货继续走强，供应压力较小，但华北短期上量攀升，压制价格。
- 玉米年内更多是节奏性博弈，进入供应偏紧阶段。
- 小麦价格趋稳，同样支撑玉米价格。
- 09合约有上涨基础，前期09多单继续持有。
白糖产业期现日报总结
核心内容概述
本报告总结了2024年5月27日白糖产业的期现市场情况，包括价格变动、价差变化、基差波动及市场观点。
白糖市场分析
期货市场价格
- 白糖2407合约：6298元/吨，较前一日上涨23元，涨幅0.37%。
- 白糖2409合约：6149元/吨，较前一日上涨21元，涨幅0.34%。
- ICE原糖主力：18.45美分/磅，较前一日下跌1.29美分/磅，跌幅1.58%。
- 白糖7-9价差：149元，较前一日上涨2元，涨幅1.36%。
- 主力合约持仓量：409768手，较前一日减少7854手，跌幅1.88%。
- 仓单数量：25058张，较前一日减少3张，跌幅0.01%。
- 有效预报：242张，较前一日增加18张，涨幅1.75%。
现货市场价格
- 南宁：6500元/吨，较前一日持平。
- 昆明：6300元/吨，较前一日持平。
- 南宁基差：202元，较前一日下跌23元，跌幅10.22%。
- 昆明基差：2元，较前一日下跌23元，跌幅92.00%。
- 进口糖：巴西（配额内）：5174元/吨，较前一日下跌38元，跌幅0.73%。
- 进口糖：巴西（配额外）：6596元/吨，较前一日下跌50元，跌幅0.75%。
- 进口巴西（配额内）与南宁价差：-1326元，较前一日下跌38元，跌幅2.95%。
- 进口巴西（配额外）与南宁价差：96元，较前一日下跌50元，跌幅34.25%。
产业情况（同比）
- 食糖产量（全国）：995万吨，较前一日增加99万吨，涨幅11.05%。
- 食糖销量（全国）：574.65万吨，较前一日增加59.65万吨，涨幅11.58%。
- 食糖产量（广西）：610.49万吨，较前一日增加83.72万吨，涨幅15.89%。
- 食糖销量（广西）：618.14万吨，较前一日增加91.11万吨，涨幅17.29%。
- 食糖工业库存（全国）：483.86万吨，较前一日增加48.86万吨，涨幅11.23%。
- 食糖工业库存（广西）：260.04万吨，较前一日增加35.14万吨，涨幅15.62%。
- 食糖工业库存（云南）：108.16万吨，较前一日增加12.49万吨，涨幅13.06%。
- 食糖进口：5万吨，较前一日减少2万吨，跌幅28.57%。
白糖市场观点
- 当前基本面平静，国内新增工业库存相对较低，后期销售压力不大。
- 受海外走弱影响，上周食糖价格小幅下调。
- 配额外进口出现利润，但加工糖进口速度缓慢，4月仅5万吨。
- 关注09合约6100-6150附近支撑力度，若突破失败则短空持有，预计进入宽幅震荡格局。
棉花产业期现日报总结
核心内容概述
本报告总结了2024年5月27日棉花产业的期现市场情况，包括价格变动、价差变化、基差波动及市场观点。
棉花市场分析
期货市场价格
- 棉花2501合约：15475元/吨，较前一日上涨25元，涨幅0.16%。
- 棉花2409合约：15540元/吨，较前一日上涨10元，涨幅0.06%。
- ICE美棉主力：80.41美分/磅，较前一日下跌1.29美分/磅，跌幅1.58%。
- 棉花1-9价差：-65元，较前一日上涨15元，涨幅-18.75%。
- 主力合约持仓量：534425手，较前一日减少15034手，跌幅2.74%。
- 仓单数量：14573张，较前一日减少59张，跌幅0.40%。
- 有效预报：1048张，较前一日增加18张，涨幅1.75%。
现货市场价格
- 新疆到厂价:3128B：16138元/吨，较前一日上涨42元，涨幅0.26%。
- CC Index:3128B：16465元/吨，较前一日上涨26元，涨幅0.16%。
- FC Index:M:1%：15595元/吨，较前一日上涨413元，涨幅2.72%。
- 3128B-05合约：663元，较前一日上涨17元，涨幅2.63%。
- 3128B-09合约：598元，较前一日上涨32元，涨幅5.65%。
- CC Index:3128B-FC Index:M:1%：870元，较前一日下跌387元，跌幅30.79%。
产业情况（环比）
- 商业库存：433.59万吨，较前一日减少52.35万吨，跌幅10.8%。
- 工业库存：90.63万吨，较前一日增加0.66万吨，涨幅0.7%。
- 进口量：34万吨，较前一日减少6万吨，跌幅15.0%。
- 周转库存：295.37万吨，较前一日减少79.3万吨，跌幅21.2%。
- 保税区库存：48.5万吨，较前一日增加4.5万吨，涨幅10.2%。
- 纺织业存货：7.70%，较前一日减少0.50%，跌幅6.1%。
- 纱线库存天数：23.86天，较前一日增加0.71天，涨幅3.1%。
- 坯布库存天数：28.83天，较前一日增加0.18天，涨幅0.6%。
- 棉花出疆发运量：37.95万吨，较前一日减少1.16万吨，跌幅3.0%。
- 纺企C32s即期加工利润：-1381.50元/吨，较前一日减少48.60元，跌幅3.6%。
棉花市场观点
- 新作局部受天气扰动，影响暂不大，新棉预期丰产，远期压力较大。
- 需求端整体低迷，棉纱成品库存继续累积，纺企采购意愿低迷。
- 近期因棉花原料上涨，棉纱价格局部上涨，但内地纺企利润恶化。
- 关注反弹延续性，若突破15500-15680区间失败，则短空持有，预计进入宽幅震荡格局。
鸡蛋产业期现日报总结
核心内容概述
本报告总结了2024年5月27日鸡蛋产业的期现市场情况，包括价格变动、价差变化、基差波动及市场观点。
鸡蛋市场分析
期货指标
- 鸡蛋06合约：3333元/500KG，较前一日上涨70元，涨幅2.15%。
- 鸡蛋09合约：3996元/500KG，较前一日下跌13元，跌幅0.32%。
- 鸡蛋产区价格：4.09元/斤，较前一日持平。
- 基差：99元/500KG，较前一日上涨9元，涨幅9.52%。
- 6-9价差：-663元，较前一日上涨83元，涨幅-11.13%。
现货指标
- 蛋鸡苗价格：3.60元/羽，较前一日上涨0.20元，涨幅5.88%。
- 淘汰鸡价格：5.13元/斤，较前一日上涨0.23元，涨幅4.69%。
- 蛋料比：2.42元，较前一日上涨0.07元，涨幅2.98%。
- 养殖利润：0.58元/羽，较前一日持平。
鸡蛋市场观点
- 当前鸡蛋供应量维持稳定，需求略有减少。
- 预计本周全国鸡蛋价格多数时间稳定，少数时间小幅下跌。
价差与基差
价差
- 豆油跨期价差：-176元，涨幅-7.37%。
- 棕榈油跨期价差：42元，涨幅0.00%。
- 菜籽油跨期价差：89元，涨幅2.30%。
- 豆棕价差：300元，涨幅0.00%。
- 豆棕价差（05-09）：172元，跌幅3.37%。
- 菜豆油价差：790元，涨幅3.03%。
- 菜豆油价差（05-09）：1141元，跌幅1.98%。
总结
- 油脂：豆油、棕榈油、菜籽油价格震荡偏弱，基本面受供应充足压制，预计继续下跌。
- 豆粕：价格震荡偏弱，供应压力持续增加，建议前期09多单止盈。
- 生猪：现货价格逐渐转强，市场预期好转，但需关注端午前出栏增量，短期供应压力上升。
- 玉米系：价格震荡偏强，市场心态好转，09合约有上涨基础，建议继续持有。
- 白糖：基本面平静，进口利润有限，关注09合约支撑力度，预计进入宽幅震荡。
- 棉花：价格震荡，需求低迷，预计进入宽幅震荡格局。
- 鸡蛋：价格维持稳定，供应稳定，需求略有减少，预计本周多数时间稳定。
数据来源
- Wind、涌益咨询、广发期货发展研究中心（油脂、豆粕、生猪）
- Wind、同花顺、广发期货发展研究中心（玉米系、白糖、棉花）
- Wind、广发期货发展研究中心（鸡蛋）
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