20231027-广发期货-农产品可视化早报_7页_878kb
报告摘要
油脂产业期现日报总结
核心内容概览
本报告为广发期货发布的油脂、豆粕、玉米、生猪、白糖、棉花及鸡蛋产业的期现日报，涵盖价格变动、价差分析及市场观点，旨在为投资者提供市场动态与操作建议。
油脂产业
豆油
- 现价：江苏一级豆油价格为8280元/吨，较10月25日上涨80元，涨幅0.98%。
- 期价：Y2401合约价格为7990元/吨，较10月25日上涨234元，涨幅3.02%。
- 基差：Y2401合约基差为290元，较10月25日下跌154元，跌幅-34.68%。
- 现货基差报价：江苏1月基差报价为01+380元，维持不变。
- 仓单：豆油仓单数量为9611张，与前一日持平。
主要观点：
- 马来西亚毛棕榈油期货受生物柴油及马币疲软影响震荡上涨，短线有冲击200日均线的预期。
- 月底棕油库存压力偏大，短线震荡整理压力和风险较大，关注能否跟随外围豆油走势继续走强。
- 国内棕榈油期货震荡走强，短线测试半年线阻力，但终端消费清淡，基差小幅下跌。
- 预期连棕油期货在200日线附近可能面临冲高回落，建议关注回调确认支撑后的上涨机会。
豆粕产业
豆粕
- 现价：江苏豆粕价格为4250元/吨，较前日下跌10元，跌幅-0.23%。
- 期价：M2401合约价格为3908元/吨，较前日上涨13元，涨幅0.33%。
- 基差：M2401合约基差为342元，较前日下跌23元，跌幅-6.30%。
- 盘面进口榨利：美湾11月船期利润为-103元，巴西11月船期利润为-87元。
- 仓单：豆粕仓单数量为9509张，与前日持平。
主要观点：
- 美豆供应偏紧，销售进度较快，支撑豆价，但南美天气好转，盘面有所回落。
- 国内豆粕成交放量，带动价格上涨，但阶段性行情操作空间有限，建议观望。
- 豆粕跨期价差走强，预期价格仍有上涨潜力，但需关注市场基本面变化。
玉米系产业
玉米
- 现价：玉米2401合约价格为2500元/吨，较前日下跌18元，跌幅-0.71%。
- 现货价格：锦州港平舱价为2620元/吨，与前日持平。
- 基差：玉米2401合约基差为120元，较前日上涨18元，涨幅17.65%。
- 仓单：玉米仓单数量为29481张，与前日持平。
- 1-5价差：玉米1-5价差为-43元，较前日下跌5元，跌幅-13.16%。
玉米淀粉
- 现价：玉米淀粉2401合约价格为2849元/吨，较前日下跌19元，跌幅-0.66%。
- 现货价格：长春现货价格为3050元/吨，与前日持平；潍坊现货价格为3350元/吨，与前日持平。
- 基差：玉米淀粉2401合约基差为201元，较前日上涨19元，涨幅10.44%。
- 仓单：玉米淀粉仓单数量为2576张，较前日下跌6张，跌幅-0.23%。
主要观点：
- 新粮上量高峰，市场供应充裕，阶段性到车量大，售粮压力仍在释放。
- 后续进口将增加，供应压力持续，关注需求端，尤其是贸易端和饲料端补货节奏。
- 建议关注2401合约在2450-2500区间是否能形成有效支撑，预期震荡偏多。
生猪产业
期货市场
- 现价：生猪2401合约价格为16045元/吨，较前日上涨165元，涨幅1.04%。
- 期价：生猪2405合约价格为15940元/吨，与前日持平。
- 基差：生猪2401合约基差为-2145元，较前日下跌605元，跌幅-39.29%。
- 主力合约持仓：生猪主力合约持仓量为83503手，较前日减少5012手，跌幅-5.66%。
- 1-5价差：生猪1-5价差为105元，较前日上涨165元，涨幅275.00%。
现货市场
- 现价：河南、山东、河北、四川、辽宁、湖南、广东等地生猪价格均出现下跌，跌幅在-0.23%至-3.62%之间。
- 屠宰量：样本点屠宰量为150822头，较前日上涨1593头，涨幅1.07%。
- 自繁养殖利润：自繁养殖利润为-147元/头，较前日下跌14.3元，跌幅-10.78%。
- 外购养殖利润：外购养殖利润为-163元/头，较前日上涨44.7元，涨幅21.47%。
- 能繁存栏：能繁存栏为4241万头，较前月减少30万头，跌幅-0.70%。
主要观点：
- 现货市场承压，近期跌价叠加非瘟发酵，散户恐慌情绪加剧。
- 供应压力依旧，但11月市场有望迎来旺季需求提振，出栏体重偏低，大体重猪仍具支撑。
- 操作上建议谨慎，待本轮杀跌见底后，维持看多观点。
白糖产业
期货市场
- 现价：白糖2401合约价格为6813元/吨，较前日下跌6元，跌幅-0.09%。
- 期价：白糖2405合约价格为6775元/吨，较前日上涨2元，涨幅0.03%。
- ICE原糖：ICE美棉主力价格为84.55美分/磅，较前日上涨0.75美分/磅，涨幅0.89%。
- 1-5价差：白糖1-5价差为50元，较前日下跌10元，跌幅-16.67%。
- 主力合约持仓：白糖主力合约持仓量为604521手，较前日上涨146手，涨幅0.02%。
- 仓单：白糖仓单数量为2536张，较前日下跌130张，跌幅-4.88%。
现货市场
- 现价：新疆到厂价为17217元/吨，CC Index为17403元/吨，FC Index为17044元/吨。
- 现货基差：3128B-01合约基差为1067元，较前日上涨92元，涨幅9.44%。
- 产业情况：商业库存、工业库存、进口量、周转库存等均出现下降，库存压力有所缓解。
- 下游情况：软饮料产量下降，成品糖产量上升，但整体需求偏弱。
主要观点：
- 制糖集团报价下调，现货市场成交一般，预计郑糖维持震荡偏弱格局。
- 除非极端情况发生，期价大幅向上空间有限，需关注后期抛储及产业情绪变化。
棉花产业
期货市场
- 现价：棉花2401合约价格为16150元/吨，较前日上涨5元，涨幅0.03%。
- 期价：棉花2405合约价格为16100元/吨，较前日上涨15元，涨幅0.09%。
- 基差：棉花2401合约基差为1067元，较前日上涨92元，涨幅9.44%。
- 主力合约持仓：棉花主力合约持仓量为604521手，较前日上涨146手，涨幅0.02%。
- 仓单：棉花仓单数量为2536张，较前日下跌130张，跌幅-4.88%。
现货市场
- 现价：新疆到厂价为17217元/吨，CC Index为17403元/吨，FC Index为17044元/吨。
- 产业情况：商业库存、工业库存、进口量、周转库存等均出现下降，库存压力缓解。
- 下游情况：纺织业库存增加，纱线、坯布库存天数上升，出口额略有下降。
主要观点：
- 郑棉下跌后，下游棉纱出货更差，情绪不佳。
- 若新疆机采籽棉收购价继续下行，郑棉或继续承压，但需关注后期抛储及产业情绪企稳情况。
鸡蛋产业
期货市场
- 现价：鸡蛋01合约价格为4308元/500KG，较前日下跌9元，跌幅-0.21%。
- 期价：鸡蛋11合约价格为4225元/500KG，较前日上涨14元，涨幅0.33%。
- 基差：鸡蛋主力合约基差为0元，较前日上涨24元，涨幅-101.86%。
- 11-1价差：11-1价差为-83元，较前日上涨23元，涨幅-21.70%。
现货市场
- 现价：鸡蛋产区价格为4.31元/斤，较前日上涨0.01元，涨幅0.34%。
- 淘汰鸡价格：淘汰鸡价格为6.16元/斤，较前日下跌0.10元，跌幅-1.60%。
- 蛋料比：蛋料比为2.87，较前日下跌0.12，跌幅-4.01%。
- 养殖利润：养殖利润为36.74元/羽，较前日下跌9.60元，跌幅-20.72%。
主要观点：
- 全国鸡蛋供应量基本正常，库存压力或进一步降低，下游需求一般，采购积极性不高。
- 预计本周鸡蛋价格以稳为主，个别市场可能有小幅调整。
关键信息总结
- 油脂：豆油、棕榈油、菜籽油价格均上涨，但基差表现不一，关注库存压力与基本面改善。
- 豆粕：价格小幅上涨，但终端需求清淡，建议观望。
- 玉米系：价格下跌，供应压力大，关注需求端支撑。
- 生猪：现货价格承压，但11月需求有望提振，操作建议谨慎。
- 白糖：期价震荡偏弱，缺乏利多因素，需关注极端情况。
- 棉花：价格小幅上涨，但下游情绪不佳，关注后期抛储及产业情绪。
- 鸡蛋：供应量正常，库存压力下降，价格以稳为主，个别市场可能调整。
数据来源
- Wind、Mysteel、广发期货发展研究中心
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