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2022年06月06日流动性周报总结（2022.05.30-2022.06.02）

核心内容概述

本周流动性周报主要分析了2022年5月30日至6月2日期间，中国金融市场的主要流动性指标变化，包括公开市场操作、货币市场利率、国债市场收益率以及外汇市场汇率变动情况。

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公开市场操作

• 操作情况：央行在5月30日至6月2日期间开展逆回购操作，投放400亿元，同时有400亿元逆回购到期，实现净零投放。
• 未来预期：本周预计将有500亿元逆回购到期，显示央行在维持市场流动性稳定方面的操作意图。

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货币市场

利率变动

项目	当前利率	较5月27日变动
银行间同业拆借加权平均利率	1.57%	+4.93BP
质押式回购加权平均利率	1.51%	+2.19BP

短期SHIBOR利率

期限	当前利率	较5月27日变动
隔夜SHIBOR	1.4320%	+5.10BP
1周SHIBOR	1.6740%	-10.30BP
2周SHIBOR	1.6250%	-11.30BP
1个月SHIBOR	1.8700%	+1.60BP

中期SHIBOR利率

期限	当前利率	较5月27日变动
3个月SHIBOR	1.9990%	+0.40BP
6个月SHIBOR	2.1330%	+0.30BP
9个月SHIBOR	2.2410%	+0.20BP
1年SHIBOR	2.3230%	+0.00BP

整体来看，短期SHIBOR利率呈现波动，其中1周和2周SHIBOR利率下降，而1个月SHIBOR利率略有上升。中期SHIBOR利率小幅上升，显示市场对中长期资金需求有所增加。

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国债市场

到期收益率变动

期限	当前收益率	较5月27日变动
1个月期	1.2541%	+3.65BP
3个月期	1.5325%	-4.53BP
6个月期	1.7531%	+2.10BP
1年期	1.9564%	+4.31BP
3年期	2.3413%	+5.08BP
5年期	2.5630%	+8.63BP
10年期	2.7601%	+6.27BP
30年期	3.2669%	+4.51BP

短期国债收益率有所上升，而中长期国债收益率则普遍上涨，显示市场对经济前景的预期趋于乐观，资金成本整体上升。

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外汇市场

汇率变动

汇率类型	当前汇率	较5月27日变动	与中间价差异
美元兑人民币中间价	6.7095	+329BP	无
美元兑人民币即期汇率	6.6750	-631BP	-345BP
美元兑离岸人民币即期汇率	6.6540	-1133BP	-210BP

美元兑人民币即期汇率较中间价有所走低，离岸人民币汇率则大幅下跌，反映市场对人民币贬值预期增强。

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关键信息总结

• 公开市场操作：本周央行实现净零投放，未来预计有500亿元逆回购到期。
• 货币市场利率：短期SHIBOR利率波动，中期SHIBOR利率小幅上升。
• 国债市场收益率：各期限国债收益率普遍上涨，显示市场资金成本上升。
• 外汇市场：美元兑人民币中间价和即期汇率均上升，离岸人民币汇率大幅下跌，反映人民币贬值压力。

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分析师信息

• 分析师：徐伟
• 资格证书：S1330514080001
• 联系邮箱：xuw@hxzb.cn
• 联系电话：028-86199181

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评级说明

公司评级

• 买入 (Buy)：预期未来6个月内，股价表现强于沪深300指数20%以上。
• 持有 (Hold)：预期未来6个月内，股价相对沪深300指数的变动幅度介于+5%～+20%。
• 中性 (Neutral)：预期未来6个月内，股价相对沪深300指数的变动幅度介于-5%～+5%。
• 卖出 (Sell)：预期未来6个月内，股价表现弱于沪深300指数5%以上。

行业评级

• 强于大市：预期未来6个月内，行业涨幅强于沪深300指数10%以上。
• 跟随大市：预期未来6个月内，行业涨幅相对沪深300指数的变动幅度介于-10%～+10%。
• 弱于大市：预期未来6个月内，行业涨幅弱于沪深300指数10%以上。

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法律声明

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