20210723-国都证券-研究所晨报_7页_827kb

展会报告总结

核心内容

本报告为国都证券研究所发布的2021年7月23日晨报，内容涵盖财经新闻、行业动态与公司要闻、国都策略视点等部分，重点分析了近期市场走势、政策动向及投资建议。

主要观点

1. 中部地区高质量发展战略

• 政策背景：中共中央、国务院发布《新时代推动中部地区高质量发展的意见》，从六大方面提出21条具体措施，推动中部地区经济高质量发展。
• 发展目标：到2025年，中部地区质量、效率、动力变革取得突破性进展；到2035年，基本建成现代化经济体系。
• 制造业发展：重点发展先进制造业，支持武汉、合肥等城市打造光谷、声谷等创新平台，推动制造业向智能化、绿色化、服务化转型。
• 城市群建设：支持武汉、长株潭、郑州、合肥等都市圈及山西中部城市群建设，强化区域协同与生态共保联治。
• 开放平台：鼓励中部地区与沿海及边境地区合作，建设对外开放平台，如湘江新区、赣江新区、郑州航空港等。

2. 房地产金融管理长效机制

• 政策成效：央行表示，“三线四档”规则试点使房地产企业财务指标明显改善，房地产贷款和个人住房贷款集中度下降。
• 规则内容：根据房企的财务状况，将其分为红、橙、黄、绿四档，分别设定有息负债增长上限。
• 银行管理：对商业银行实施房地产贷款集中度管理制度，防止信贷过度集中于房地产行业。
• 政策目标：增强房企抗风险能力，推动房地产与实体经济均衡发展，落实“房住不炒”定位。

3. 科创板高质量发展

• 发展成果：科创板开市两周年，已上市313家公司，总市值达4.95万亿元，IPO筹资超3800亿元。
• 行业分布：新一代信息技术、生物医药、高端装备制造等行业占比接近75%。
• 改革方向：上交所将重点围绕支持“硬科技”企业、强化信息披露、压实中介机构责任、优化新股定价等四方面推动科创板高质量发展。
• 市场表现：科创板市场运行平稳，一级市场发行节奏常态化，二级市场交易活跃，投资者结构持续优化。

4. 消费市场持续回暖

• 数据表现：上半年社会消费品零售总额同比增长23%，消费对GDP增长贡献率回升至61.7%。
• 行业亮点：汽车零售额同比增长30.4%，电影票房恢复至2019年同期的90%，铁路和民航客运量恢复至80%。
• 政策支持：商务部表示，下半年将完善促消费政策，推进国际消费中心城市培育，支持传统商业企业数字化转型。

关键信息

市场走势

• 指数表现：上证指数、沪深300、深证成指、中小综指等均小幅上涨，恒生指数及恒生中国企业指数涨幅较大。
• 行业表现：钢铁、有色金属、化工等板块涨幅靠前，消费金融等蓝筹板块相对走弱。
• 全球大宗商品：原油、期金、期铜、期铝等商品价格整体上涨，但波动有所收敛。

投资策略

• 科技成长板块：建议关注估值安全、中期景气好转的科技成长板块，如TMT、半导体芯片、电动汽车、新能源、自主软件等。
• 高估值绩优股：短期仍有反弹空间，但中期受美债利率上升和国内货币政策趋紧影响，整体空间有限。
• 周期板块：上游大宗原材料价格震荡下跌，低估值顺周期板块如大金融、航空机场等或在经济恢复后迎来阶段性机会。

风险提示

• 货币政策收紧：国内外货币政策可能超预期收紧。
• 经济恢复乏力：经济恢复动力可能减弱。
• 海外市场波动：海外市场可能出现大幅震荡。

投资评级

• 行业投资评级：分为推荐、中性、回避三类，分别对应行业基本面向好、稳定、偏弱。
• 公司投资评级：分为强烈推荐、推荐、中性、回避四类，分别对应股价预计涨幅15%以上、5-15%、±5%、跌幅5%以上。

联系信息

• 研究员：韩保倩
  • 电话：010-87413610
  • 邮箱：hanbaoqian@guodu.com
  • 执业证书编号：S0940519040002
• 联系人：王震景
  • 电话：0109K0418883383
  • 邮箱：wangjiagyi@guodu.com

免责声明

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