2017-医药行业深度研究报告之十九：抗肿瘤药行业：市场规模持续扩张，重磅炸弹呼之欲_44页-2mb

抗肿瘤药行业深度报告总结

核心内容

• 肿瘤现状：我国恶性肿瘤发病率持续上升，预计未来20年仍将保持快速增长趋势，每年新发病例约350万例，其中肺癌、胃癌和肝癌最为常见。
• 抗肿瘤药市场：全球抗肿瘤药物市场增长迅速，2011年达到约830亿美元，年均复合增长率达7.6%。我国抗肿瘤药物市场在2011年约为400亿元，年均增速在20%左右，成为国内最大的处方药类别。
• 抗肿瘤药分类：包括植物类、抗代谢类、烷化剂、抗肿瘤抗生素、铂类、激素类、单抗类、蛋白激酶抑制剂类、免疫调节类和中药制剂等。
• 投资建议：随着市场扩张和适应症增加，抗肿瘤药领域将迎来“重磅炸弹”药物，重点推荐单抗药物、培美曲塞、卡培他滨、替吉奥、替莫唑胺、来曲唑、比卡鲁胺、来那度胺等，以及中药制剂如艾迪注射液、复方苦参注射液、参芪扶正注射液等。建议重点关注恒瑞医药、海正药业、益佰制药、双鹭药业和振东制药等企业。
• 风险提示：研发失败、降价、产品质量和治疗方案更新导致产品被取代等。

主要观点

• 人口老龄化、环境污染和城市化是推动我国肿瘤发病率上升的三大主要因素。
• 肺癌、乳腺癌、胃癌、肝癌、结直肠癌和前列腺癌是当前我国最常见的恶性肿瘤。
• 抗肿瘤药物市场增长主要由新药推动，尤其是单抗药物和小分子靶向药物，成为未来增长的亮点。
• 抗肿瘤药市场格局呈现垄断竞争，外资企业和国内企业各占半壁江山，但国内企业有较大的发展空间。
• 市场细分明显，不同药物适用于不同类型的肿瘤，且随着新药的不断推出，市场将进一步细分。

关键信息

1. 肿瘤的特点和病因

• 肿瘤是内因和外因共同作用的结果。
• 基因异常是恶性肿瘤的分子基础，包括癌基因、抑癌基因、凋亡调节基因和DNA修复基因。
• 外部诱因包括生活习惯、病原体、职业暴露等。

2. 我国恶性肿瘤发病人数持续增长

• 我国每年新发肿瘤病例约350万例，农村增长快于城市。
• 肺癌、肝癌和胃癌是男性最常见的肿瘤，而乳腺癌是女性最常见的肿瘤。
• 肿瘤死亡率排名发生变化，肺癌、肝癌、结直肠癌和乳腺癌排名上升，食道癌下降。

3. 我国常见的抗肿瘤药物

• 烷化剂：替莫唑胺是代表药物，市场规模较小但增长迅速，主要用于脑胶质瘤治疗。
• 抗代谢类药物：包括卡培他滨、吉西他滨、培美曲塞和替吉奥，其中卡培他滨和吉西他滨市场增长较快。
• 铂类药物：奥沙利铂和洛铂是代表药物，市场增长相对平稳。
• 植物类制剂：多西他赛和伊立替康是代表药物，市场份额最大。
• 抗肿瘤抗生素：表阿霉素和吡柔比星是代表药物，市场增长趋缓。
• 单抗药物：曲妥珠单抗、贝伐珠单抗、西妥昔单抗等，未来增长迅猛。
• 蛋白激酶抑制剂：主要由外企主导，市场增长较快。
• 激素类药物：如来曲唑、阿那曲唑、比卡鲁胺等，是易被忽视的潜力市场。
• 免疫类药物：包括干扰素、白介素等，市场容量大，竞争激烈。
• 中药制剂：如艾迪注射液、复方苦参注射液等，具有增长潜力。

4. 抗肿瘤药市场增长趋势

• 全球市场：抗肿瘤药物市场增速显著高于全球药物市场，主要由生物药和靶向药物推动。
• 中国市场：抗肿瘤药物市场保持高速增长，年均增速在20%以上，主要集中在植物类和抗代谢类药物。
• 市场集中度：全球抗肿瘤药物市场集中度趋于下降，中小型创新药企有机会获得更大市场份额。

重点公司及投资评级

市场增长与竞争格局

• 替莫唑胺：市场增长迅速，主要用于脑胶质瘤治疗，国内厂家如天士力、恒瑞医药等正积极进入市场。
• 卡培他滨：市场增长快，国内无仿制药竞争，但其专利将在2013年底到期，市场将面临激烈的竞争。
• 吉西他滨：主要用于肺癌和胰腺癌治疗，市场增长显著，但受到国内仿制药的冲击。
• 培美曲塞：市场增长迅速，尚未进入全国医保，预计若进入将带来更大的市场空间。

风险提示

• 研发失败：新药研发存在失败风险。
• 降价风险：政府对药品价格的管控可能影响市场增长。
• 产品质量风险：产品质量直接影响患者治疗效果。
• 治疗方案更新：新的治疗方案可能取代现有产品，影响市场格局。