2017-832393-舒茨股份-公开转让说明书_163页_2mb
报告摘要
江苏舒茨测控设备股份有限公司公开转让说明书总结
核心内容概述
江苏舒茨测控设备股份有限公司（以下简称“公司”）是一家专注于红外线气体传感器及光声光谱痕量气体分析仪器研发、生产和销售的高新技术企业，主要应用于环境监测、石油化工、钢铁冶金、水泥建材、生化制药、微电子、天然气、煤矿安全、空气分离、航空航天、科学研究等领域。
主要观点
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公司业务
- 公司主营业务为环境监测及工业过程分析领域的红外线气体传感器、光声光谱痕量气体分析仪器的研发、生产和销售。
- 主要产品包括光声痕量气体分析仪、红外气体传感器、仪器仪表配件等。
- 公司具备一定的研发实力，已获得ISO9001:2008认证，并被认定为高新技术企业。
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市场与客户
- 公司客户集中度较高，2012年、2013年和2014年1-9月前五大客户销售额占比均超过60%。
- 公司正在筹办北京办事处，以拓展华北市场并减少对大客户的依赖。
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行业与技术风险
- 公司面临行业技术发展迅速、市场竞争激烈、客户依赖性强、供应商集中度高及公司治理不完善等风险。
- 若公司不能及时进行技术研发、拓展市场、优化治理结构，可能影响其市场影响力和盈利能力。
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公司治理与股权结构
- 陈默为公司的控股股东及实际控制人，直接和间接持股比例达58.4%，担任董事长、总经理。
- 公司股权结构较为集中，股东包括陈默、周桂根、李茂、张素岑及常熟安赫。
- 公司设立以来无重大资产重组。
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财务状况
- 公司近三年净利润分别为52.42万元、-62.40万元、-161.47万元，盈利能力较弱。
- 公司总资产和股东权益逐年增长，但资产负债率仍较高，经营风险需关注。
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股票发行
- 公司拟通过定向发行方式募集资金330万元，发行对象为苏州国发服务业创业投资企业（有限合伙）。
关键信息
股权结构
| 股东姓名 | 持股数量（万股） | 持股比例（%） | 持股方式 |
|---|---|---|---|
| 陈默 | 275.00 | 44.00 | 直接持有 |
| 周桂根 | 125.00 | 20.00 | 直接持有 |
| 常熟安赫 | 100.00 | 16.00 | 直接持有 |
| 李茂 | 75.00 | 12.00 | 直接持有 |
| 张素岑 | 50.00 | 8.00 | 直接持有 |
| 合计 | 625.00 | 100.00 | — |
主要产品与服务
| 产品分类 | 产品名称 | 功能说明 |
|---|---|---|
| 光声光谱气体分析仪 | 光声痕量气体分析仪 | 专业用于5ppm以下痕量气体浓度检测 |
| 红外气体传感器 | 红外气体浓度变送器 | 基于红外吸收原理，检测气体浓度 |
| 红外气体传感器 | 红外单组份气体传感器 | 用于检测低浓度气体，可同时检测3~4种气体 |
| 红外气体传感器 | 红外高端多组份气体传感器 | 用于检测低浓度气体，可同时检测3~4种气体 |
主要技术
| 技术名称 | 技术介绍 | 技术特点 |
|---|---|---|
| 光声光谱痕量检测技术 | 通过可调制单色光照射气体，检测声音信号以确定气体浓度 | 高灵敏度、宽动态范围、高稳定性、屏蔽干扰性好、装置体积小 |
| 红外气体检测技术 | 基于朗伯-比尔定律，检测特定波长红外光的吸收情况 | 适用于各类有吸收特性的百分比常量气体浓度检测，可与光声光谱技术结合使用 |
| 硅微技术 | 利用超微硅片测量膜和薄膜电阻，检测气体热导率变化 | 低漂移、高分辨率、测量范围广、可靠性高、价格便宜、维护方便 |
| 顺磁氧气传感技术 | 利用氧气的顺磁性，检测氧气含量 | 适用于工业环境中氧气浓度的检测，如建筑材料燃烧检测 |
专利与商标
| 类型 | 专利/商标编号 | 内容 | 取得日期 | 有效期限 |
|---|---|---|---|---|
| 专利 | ZL201110102317.2 | 智能风机温度调控装置 | 2012/8/23 | 20年 |
| 专利 | ZL201210145490.5 | 检测微量水蒸气浓度的方法 | 2014/5/6 | 20年 |
| 专利 | ZL201220211953.9 | 检测微量水蒸气浓度的装置 | 2012/11/28 | 10年 |
| 专利 | ZL201320060035.5 | 检测硫酰氟气体残留浓度的装置 | 2013/5/29 | 10年 |
| 商标 | 11322415 | SPTr-Gas | 申请中 | — |
| 商标 | 10813260 | — | 2013/7/14 | 2013/7/13 |
财务数据（2012-2014年1-9月）
| 项目 | 2014年1-9月（万元） | 2013年度（万元） | 2012年度（万元） |
|---|---|---|---|
| 营业收入 | 464.45 | 699.70 | 434.29 |
| 净利润 | -161.47 | -62.40 | 52.42 |
| 扣除非经常性损益后的净利润 | -162.62 | -68.81 | 3.46 |
| 毛利率 | 23.93% | 27.56% | 32.57% |
| 资产负债率（母公司） | 31.76% | 48.34% | 22.42% |
| 流动比率（倍） | 2.82 | 1.91 | 4.33 |
| 速动比率（倍） | 2.56 | 1.54 | 3.48 |
| 每股净资产（元） | 1.47 | 0.91 | 1.00 |
| 基本每股收益（元/股） | -0.30 | -0.12 | 0.10 |
与主营业务相关情况
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产品类别收入占比
- 2014年1-9月：红外线气体传感器占比67.66%，仪器仪表配件占比32.34%
- 2013年度：红外线气体传感器占比53.12%，仪器仪表配件占比41.38%
- 2012年度：红外线气体传感器占比40.07%，仪器仪表配件占比59.93%
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销售区域分布
- 华东地区：2014年1-9月占比50.44%，2013年度占比62.71%，2012年度占比70.04%
- 华北地区：2014年1-9月占比22.49%，2013年度占比10.29%，2012年度占比4.52%
- 其他地区：2014年1-9月占比27.07%，2013年度占比27.00%，2012年度占比25.44%
风险提示
- 行业风险：公司若不能及时进行技术研发升级和市场拓展，可能影响市场影响力和经营业绩。
- 市场竞争风险：行业竞争激烈，部分企业已上市，具备较强资金和人才优势。
- 客户集中风险：前五大客户占比超过60%，需防范客户依赖风险。
- 供应商集中风险：前五大供应商占比高达95.15%至71.35%，存在依赖风险。
- 公司治理风险：公司成立时间较短，治理和内部控制体系尚未经过完整经营周期检验。
- 控股股东控制风险：陈默控制公司超过50%，可能对公司经营决策造成不当影响。
- 盈利能力风险：公司净利润较低，需加强市场拓展和产品知名度提升。
股票发行信息
- 发行数量：600,000股
- 发行价格：5.5元/股
- 预计募集资金：3,300,000元
- 发行对象：苏州国发服务业创业投资企业（有限合伙）
相关中介机构
- 主办券商：方正证券股份有限公司
- 律师事务所：北京市京都律师事务所上海分所
- 会计师事务所：立信会计师事务所（特殊普通合伙）
- 资产评估机构：银信资产评估有限公司
- 证券登记结算机构：中国证券登记结算有限责任公司北京分公司
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