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报告摘要

宁波永成双海汽车部件股份有限公司公开转让说明书总结

核心内容概述

宁波永成双海汽车部件股份有限公司（以下简称“公司”）是一家专注于汽车零部件及配件制造的企业，属于“汽车制造业”子类“汽车零部件及配件制造”。公司成立于2006年3月1日，2013年6月17日整体变更为股份有限公司。公司主要产品包括汽车内饰功能件、车身钣金冲压件、操纵机构系统和注塑总成件等，其中汽车内饰功能件为核心业务，具有较高的行业内知名度和竞争力。

主要观点与关键信息

一、行业风险

我国汽车市场已逐步发展为买方市场，整车价格下降趋势压缩了零部件供应商的利润空间。
整车厂商对供应商遴选要求严格，行业竞争激烈，公司面临主营业务毛利率下降的风险。

二、实际控制人不当控制风险

实际控制人王小龙持有公司43.18%的股份，并担任董事长兼总经理，对公司经营决策具有较大影响力。
公司存在实际控制人利用其地位影响重大决策，损害公司及其他股东利益的风险。

三、主要客户依赖风险

报告期内，公司前五名客户占销售总额比例分别为80.33%、60.76%和46.30%，客户集中度较高。
客户关系较为稳固，短期内难以拓展更多优质客户，存在销售客户相对集中的风险。

四、对外担保风险

截至2015年1月26日，公司对外担保余额为500万元，占净资产的18.66%。
互保协议未履行内部决策程序，存在被担保人无法偿还债务，导致公司履行担保责任的风险。

五、偿债风险

公司资产负债率较高，分别为81.40%、81.73%和78.34%，短期偿债能力较弱。
经营活动产生的现金流量净额呈下降趋势，公司存在较大的偿债压力和风险。

六、税收政策风险

公司为国家级高新技术企业，享受15%的企业所得税优惠。
若高新技术企业认定失效或税收政策变化，可能对公司经营业绩产生影响。

七、关联方资金占用风险

报告期内存在关联方资金占用，2012年底至2014年8月31日分别为550.98万元、1486.33万元和164.36万元。
关联方资金占用费占利润总额比例逐年下降，但公司仍需进一步规范经营，防止损害中小投资者利益。

八、业务规模扩大过程中的风险

公司原厂房已无法满足生产需求，已搬迁至宁海县科技工业园区。
业务规模扩大可能对公司的产能、管理和研发能力提出更高要求，若无法及时跟进，可能导致客户流失或业绩增长放缓。

九、大额票据结算风险

公司部分客户以银行承兑汇票支付货款，公司使用票据结算采购或贴现。
若票据到期无法承兑，可能影响公司现金流和生产经营。

公司基本情况

公司名称：宁波永成双海汽车部件股份有限公司
注册资本：1,650.00万元
法定代表人：王小龙
成立日期：有限公司成立于2006年3月1日，股份公司成立于2013年6月17日
住所：宁海县西店镇蔡家村
所属行业：汽车零部件及配件制造（代码C3660）
经营范围：汽车配件、五金制品、塑胶制品、模具、检具、工装、工艺品、家用电器研发、制造、加工。

股权结构

主要股东：
- 王小龙：712.50万股，占43.18%
- 邬海军：427.50万股，占25.91%
- 孔叶子颖：285.00万股，占17.27%
- 杨辣：75.00万股，占4.55%
- 宁波永成双海股权投资管理合伙企业（有限合伙）：150.00万股，占9.09%
可转让股份：525.00万股，其余为限售股。

股本形成及变化

有限公司设立：2006年3月1日，注册资本200万元，由王小龙、邬海军、王明辉共同出资。
第一次增资：2008年3月10日，注册资本增至350万元。
第一次股权转让：2008年10月8日，王明辉将20%股权转让给孔叶子颖。
第二次增资：2011年6月20日，注册资本增至850万元。
整体变更为股份公司：2013年3月5日，以净资产折股设立股份公司，注册资本为1,500万元。
股份公司第一次增资：2014年5月16日，注册资本增至1,650万元，新增150万元。

公司业务与产品

主要产品：汽车内饰功能件（如出风口、储物盒、烟灰缸）、车身钣金冲压件、操纵机构系统、注塑总成件等。
主要客户：华晨控股、华晨金杯、延锋伟世通、江森自控、金龙旅行车、北汽股份、重庆平伟、东风小康、长安汽车等。
主要服务：为客户提供注塑件、冲压件、装配件等，业务流程包括客户开发、产品设计、采购、试生产、批量生产及质量跟踪。

关键资源要素

核心技术：包括汽车出风口开发技术、换挡机构开发技术、CAE技术分析、模具设计等。
无形资产：拥有多项实用新型专利，如汽车换挡摇臂、组合模具、空调出风口装配工装等。
外购软件：西门子GM Bundle系统，用于汽车零配件图形设计。
域名：永成双海.com，使用期限为2014年7月3日至2025年7月3日。
资质认证：包括《高新技术企业证书》、《宁波市企业工程技术中心》、《认证证书》、《安全生产标准化证书》等。

公司治理与管理

三会制度：公司建立了股东大会、董事会、监事会，并制定了相应的议事规则。
高级管理人员：王小龙为董事长兼总经理，葛支佐为副总经理兼董事会秘书，王聪芬为财务总监。
组织结构：包括注塑事业部、冲压事业部、装配事业部、采购部、销售部、质量部、研发中心、工程部、生产物流部等。

财务数据与指标

主要财务数据：
- 2014年8月31日：资产总计12,409.89万元，股东权益合计2,577.76万元，资产负债率78.34%
- 2013年12月31日：资产总计12,854.31万元，股东权益合计2,143.51万元，资产负债率81.73%
- 2012年12月31日：资产总计9,383.46万元，股东权益合计1,568.10万元，资产负债率81.40%
经营成果：
- 2012年度营业收入6,230.26万元，净利润129.16万元
- 2013年度营业收入10,579.98万元，净利润626.72万元
- 2014年1-8月营业收入8,495.43万元，净利润517.40万元
财务指标：
- 毛利率：31.30%、33.16%、36.95%
- 净资产收益率：22.68%、33.75%、8.48%
- 流动比率：1.01、0.98、0.97
- 速动比率：0.67、0.68、0.62
- 经营活动产生的现金流量净额：-779.99万元、683.28万元、1,500.60万元