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证券研究报告/晨会纪要总结

核心内容概览

2014年11月13日的晨会纪要涵盖了多个行业的分析与投资建议，主要包括：

• 中国经济发展与市场活力：政府简政放权、企业用户增长、互联网金融和产业互联网的发展前景。
• 光伏与水泥行业动态：水泥价格持续上涨，光伏玻璃市场需求回暖，光伏电站资产受到资金青睐。
• 铁路行业国际化进展：墨西哥高铁项目取消，但中国高铁国际化战略仍具潜力。
• 财经要闻：GDP目标下调、农村土改、地方政府破产政策等。
• 股票池与投资建议：多家公司被推荐，包括新能源、建材、金融等领域的标的。

主要观点与关键信息

1. 企业用户增长与互联网金融

• 中国新登记注册市场主体增长显著，预计未来将增加至8000万，企业用户数量增长将推动产业互联网和互联网金融的发展。
• 用友公司作为领先的企业管理软件提供商，有望通过免费及轻量级云服务抢占新增市场，提升金融数据变现能力。
• 投资建议：用友公司预计2014-2016年EPS分别为0.55、0.70和1.06元，目标价35元，买入评级。

2. 光伏与水泥行业

• 水泥行业：华东和中南地区水泥价格持续上涨，预计未来仍有上涨空间。新疆全面停窑，将影响市场供应，提升旺季产能利用率。
• 光伏行业：光伏玻璃市场虽暂无起色，但受国家政策支持，市场复苏迹象明显。光伏电站资产吸引大量资金，建议关注爱康科技、江苏旷达、华北高速、彩虹精化、林洋电子等。
• 投资建议：继续看好光伏与水泥行业，推荐关注高效光伏组件制造商及水泥龙头企业，如海螺水泥、华新水泥等。

3. 铁路行业国际化

• 墨西哥高铁项目取消，但中国高铁仍具国际竞争力，未来国际发展将继续推进。
• 投资建议：维持铁路行业“增持”评级，重点推荐动车组产业链公司和铁路信息化“5小龙”。

4. 财经要闻

• GDP目标下调：预计2015年GDP目标为7%或以下，M2增长目标下调至12%。
• 农村土改：中央会议可能讨论农村土地制度改革，相关上市公司将受益。
• 地方政府破产：财政部提出地方政府资不抵债时允许破产，以防范财政金融风险。

5. 股票池与投资建议

• 股票池中多家公司被推荐，涵盖多个行业，如新能源、建材、金融等。
• 推荐股票包括：厦门钨业、金隅股份、华新水泥、东方日升、爱康科技、首航节能等。
• 投资建议：关注具备竞争优势、团队实力强、项目执行能力好的企业，如隆基股份、金风科技、大洋电机等。

行业涨跌幅与估值

国内指数

国际指数

商品期货

各行业估值水平

限售股解禁信息

总结

该晨会纪要综合了多个行业及公司的最新动态，强调了市场活力、企业用户增长、光伏与水泥行业复苏、中国高铁国际化战略以及财经政策变化。投资建议涵盖了多个领域，包括互联网金融、光伏电站、建材、铁路、新能源等。市场对政策导向和行业发展趋势高度关注，建议投资者积极配置具备成长性和竞争优势的行业和企业。