20220805-英大证券-英大两融策略月报（2022年第2期_总第2期）_7月A股融资融券市场报告_18页_973kb

7月A股融资融券市场报告总结

核心内容

本报告分析了2022年7月A股融资融券市场整体表现及行业、个股、ETF品种的信用交易情况，并对相关行业进行了点评，同时提供了ETF及个股的融资规模预警和投资建议。

主要观点

• 融资融券市场整体表现：7月A股融资余额增长有限，增幅仅为1.19%，而融券余额增幅为6.6%，表明市场情绪偏谨慎，融资需求减弱。
• 投资者参与度下降：7月参与两融交易的投资者数量减少15.22%，反映出市场交投清淡。
• 行业分布：电力设备、非银金融、医药生物等行业融资余额较高，而部分行业如综合、轻工制造等融资余额较低。
• 政策影响：国内宏观政策偏积极，有助于A股稳中向好，尤其对电力设备、机械设备、公用事业等行业有利。
• ETF市场：部分ETF品种融资余额占比过高，存在市场过度杠杆的风险，需特别关注。

关键信息

一、七月两融市场整体表现

• 融资余额：从15097.69亿元增至15277.34亿元，增长179.65亿元，增幅1.19%。
• 融券余额：从935.62亿元增至997.38亿元，增长61.76亿元，增幅6.6%。
• 投资者数量：6月底为29.96万名，7月底为25.4万名，减少4.56万名，降幅15.22%。
• 平均担保比例：由6月底的284.25小幅回落至7月底的277.8。
• 标的证券数量：截至2022年6月，融资融券市场标的证券数量为2531只。

二、七月两融市场各行业板块信用交易情况

• 融资余额前五行业：医药生物、非银金融、电力设备、电子、有色金属。
• 融资余额后五行业：综合、美容护理、纺织服装、社会服务、轻工制造。
• 融资净买入额前五行业：电力设备、机械设备、银行、公用事业、国防军工。
• 融券净卖出额前五行业：电力设备、电子、医药生物、有色金属、机械设备。
• 期间净买入额前五行业：机械设备、银行、电力设备、公用事业、国防军工。

三、七月两融市场个股信用交易概况

• 融资余额前二十个股：主要集中在电力设备、非银金融、银行等行业。
• 融券余额前二十个股：电力设备行业个股占比较多。
• 期间净买入额前二十个股：电力设备和银行板块占比较多。

四、七月两融市场ETF品种信用交易情况

• 融资余额前五ETF：华安易富黄金ETF、易方达黄金ETF、华夏恒生ETF、易方达恒生国企(QDII-ETF)、博时黄金ETF。
• 融券余额前五ETF：南方中证500ETF、南方中证1000ETF、华夏中证500ETF、广发中证500ETF、嘉实中证500ETF。
• 净买入额前五ETF：华夏上证50ETF、银行ETF、海富通中证短融ETF、国泰中证全指证券公司ETF、券商ETF。

五、七月两融市场ETF品种配置建议

• 华夏上证50ETF：推荐理由包括蓝筹股估值偏低、中长期投资价值高、海外资金可能流入。
• 芯片ETF：受益于美国《芯片法案》及国内半导体产业需求。
• 国泰中证畜牧养殖ETF：受疫情缓解及农业成本下降影响，畜牧业有望回暖。

六、A股相关行业点评

• 农林牧渔：生猪价格或上涨，种业龙头有望受益。
• 电力设备：受益于“双碳”战略，储能、光伏等子行业热度持续。
• 机械设备：PMI保持扩张，工程机械行业有望回暖。
• 公用事业：用电量增长预期，核电及天然气行业具备投资价值。

七、相关品种两融规模预警

• ETF融资余额占比过高：部分ETF融资余额占比超过70%，如华夏恒生ETF、易方达黄金ETF等。
• 个股融资余额占比过高：部分个股如仁东控股，融资余额占流通市值比例超过20%。

风险提示

• 融资融券业务需投资者具备较强的风险控制能力、市场判断力及心理素质。
• 市场波动较大，投资者应谨慎操作，避免过度杠杆。
• 报告仅供参考，不构成投资建议，投资者需根据自身情况独立决策。

免责条款

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