20210808-天风证券-易方达中证科创创业50ETF及联接基金_360度网罗顶级创新公司_14页_1mb

报告摘要

基金研究总结

核心内容

本报告聚焦于易方达中证科创创业50ETF及联接基金，分析其背后的中证科创创业50指数的特性及市场前景，旨在为投资者提供关于该指数及对应基金的深入理解。

主要观点

国家战略支持：
《“十四五”规划和2035年远景目标纲要》明确提出要推动创新驱动发展，并重点支持新一代信息技术、生物技术、新能源、新材料、高端装备、新能源汽车、绿色环保等战略性新兴产业，为科创企业的发展提供了政策和市场支持。
科创创业50指数定位：
该指数从科创板和创业板中选取市值较大的50只新兴产业上市公司证券作为样本，旨在反映具有代表性的科技创新型公司的整体表现，更具科创属性。
指数特征：
- 高成长性：2020年净利润同比增速中位数为 $49.82%$，营业收入同比增速中位数为 $25.61%$，显著高于其他主流指数。
- 高研发投入：成分股中研发支出比例超过 $5%$ 的股票占比达 $74.00%$，显示其在科技创新方面的重视。
- 流动性良好：成分股市值均高于100亿元，流动性处于全市场前 $40%$，具备较强的市场吸引力。
- 业绩表现优异：以2019年12月31日至2021年7月30日为样本期，年化收益率为 $63.69%$，年化夏普比为1.64，显著跑赢其他主要指数。
基金优势：
- 产品优势：基金规模达64.98亿元，日均成交额为12.29亿元，具有较强的规模和流动性优势。
- 平台优势：易方达基金是国内最大的公募基金管理公司之一，资产管理规模近2.5万亿元，拥有丰富的ETF产品线和成熟的平台资源。
- 基金经理优势：基金经理成曦先生具备丰富的投资管理经验，管理规模达641.86亿元，经验丰富且业绩稳定。

关键信息

指数构成：
- 样本空间：满足上市时间、市值、非ST等条件的科创板和创业板股票及红筹企业CDR。
- 选样方法：按过去一年日均总市值由高到低排序，选取前50只股票。
- 加权方式：市值加权，限制单个样本权重不超过10%，单个板块权重不超过80%。
- 调仓频率：每季度调整一次，时间为每年3月、6月、9月和12月的第二个星期五的下一个交易日。
行业分布：
- 按中信一级行业分类，主要集中在医药、电力设备及新能源、电子三大行业。
- 按中信三级行业分类，主要覆盖锂电池、生物医药Ⅲ、医疗器械、集成电路、医疗服务等国家重点支持的领域。
基金信息：
- 易方达中证科创创业50ETF：场内简称“科创创业”，基金代码“159781”，成立于2021年6月28日，为被动指数型基金，紧密跟踪科创创业50指数。
- 联接基金：A类基金代码“013304”，C类基金代码“013305”，将于2021年8月9日公开发售。
- 费率结构：管理费率0.50%，托管费率0.10%，销售服务费率C类为0.30%，认购费率根据金额不同而有所差异。
市场趋势：
- 基金持仓科创板和创业板的总市值持续上升，显示增量资金对这两个板块的持续看好。
- 科创创业50指数作为跨市场指数，更全面地代表了中国科技创新企业的整体表现，具有较高的投资价值。