20241204-红塔证券-TMT行业月报_手机直连卫星技术开始普及_谷子经济释放年轻人的消费潜力_15页_1mb

报告摘要

TMT行业月报：手机直连卫星技术与“谷子经济”分析报告总结

2024年11月1日至11月29日期间，沪深300指数上涨0.66%，通信行业下跌1.91%，计算机行业上涨4.39%，传媒行业表现最为强势，累计涨幅达6.65%。其中计算机板块增长主要受益于AI应用的落地，如AI操作系统、教育软件和搜索引擎的推动；传媒板块则因“谷子经济”概念兴起而活跃，该经济形态是围绕二次元IP衍生周边商品的消费文化，近期相关指数涨幅显著，显示出年轻消费群体对精神需求和IP认同的强烈倾向。

一、通信行业动态

通信行业中，手机直连卫星技术（D-Star）成为焦点。国内厂商如华为已开始搭载卫星通信功能手机，支持语音通话和低速数据传输，电信运营商如中国电信则积极推广相关业务。三星轨道卫星的技术授权合作案例密集，苹果与Globalstar的合作进一步推动该技术发展。手机直连卫星将地面网络与卫星网络结合，形成功互补，2025年华为计划推出支持低轨卫星互联的折叠屏手机，促进终端市场拓展和产业链增长机会。

电信业务与技术进展

2024年10月，国内电信业务量同比下降1.29%，但前10个月累计增长26%。移动互联网用户DOU（户均接入流量）接近200GB/月，同比增长78%。5G基站数增至4141万个，占据移动基站总数的32.8%，逐步实现商用部署。

二、计算机行业动态

当前计算机行业复苏势头强劲，软件收入同比增长
16.64%。云计算、大数据服务和电商技术服务占据重要份额，尤其是AI大模型技术更新加速。近年来的重点竞争从视频生成模型向语言模型长文本能力迁移。智谱GLM的AutoGLM AIAgent产品完成重要升级，具备复杂任务执行、跨应用操作、自动决策等功能，促进AI在教育、远程办公、自动化工具等场景的落地。

技术框架方面，国际巨头如OpenAI、Google、苹果等均将AIAgent作为战略重点。国内生态包括Dify、澜码科技、百度等厂商正加速构建模型应用平台，提高企业对AI技术的实际落地能力。

三、游戏行业动态

游戏行业在11月共112款国产游戏通过版号审批，行业监管相对严格。而“谷子经济”作为二次元消费的延伸，赋予游戏衍生产品更大的商业价值。截至2024年10月，谷子经济市场规模达16-18%，增长潜力显著。

热门IP是推动谷子消费的核心，如《潮玩冒险团》《洪荒傲剑》等游戏系列，相关衍生品需求迅速增长。知名游戏厂商如哔哩哔哩、腾讯游戏、网易游戏均在该领域占据较大市场份额。新兴游戏平台如咪咕、汤姆猫、禅游科技等也通过独立渠道拓展市场影响力。

四、市场规模与消费趋势

中国泛二次元市场用户规模约5亿人，周边市场规模超6000亿元，增速保持全球领先。“谷子经济”近年来呈现爆发式增长，消费年轻化程度加深，消费者越来越将谷子视为艾动漫表达、身份认同和社交载体。投资数据显示，各大游戏和娱乐公司如游族网络、恺英网络、三七互娱等在该领域表现活跃，增加IP衍生开发力度，成其主要布局方向。