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报告摘要

中泰期货2022年8月11日市场分析总结

核心内容概览

中泰期货于2022年8月11日发布了对多种期货品种的短期趋势判断，涵盖宏观、股指期货、商品期货及策略建议等多个方面。以下为各品种的核心观点与关键信息。

主要观点

宏观

中国通胀数据：7月CPI同比上涨2.7%，涨幅扩大；PPI同比上涨4.2%，低于预期。
美国通胀数据：7月CPI同比上涨8.5%，低于预期，核心CPI同比上涨5.9%。
货币政策：央行强调加大稳健货币政策实施力度，不搞“大水漫灌”。
房地产政策：坚持“房住不炒”，支持刚性和改善性住房需求。
证监会公告：明确12386服务平台为投资者诉求处理渠道，强化投资者保护。

股指期货

A股市场弱势回调，北上资金净流出。
四大股指期货贴水，建议长线投资者低位布局多单，IM合约更优。
股指期权市场成交量PCR指标上升，建议做空波动率策略，谨慎持仓。

国债期货

资金面宽松，但债市因经济未恶化而震荡。
建议短线观望，激进者可考虑试空。

关键商品品种分析

棉花

ICE美棉价格上涨，受宏观面和天气影响。
国内郑棉低位震荡，关注新棉收购和8月USDA报告。

白糖

ICE原糖上涨，但国内现货价格下跌，期现基差走弱。
技术面偏空，建议关注天气和需求变化。

油脂油料

马棕供需数据中性，国内油脂受宏观和天气影响。
建议关注8月WASDE报告，油脂或震荡运行。

鸡蛋

蛋价止跌，但未来上涨空间有限。
建议维持偏空方向，01合约短期偏强。

苹果

期货震荡偏强，现货价格区间震荡。
早熟苹果价格坚挺，新季产量预期有限，建议关注天气变化。

玉米系

现货价格分区域波动，期货偏强震荡。
建议关注8月USDA报告，操作上逢低试空。

红枣

现货价格稳定，库存逐步下降。
建议逢低试多远月合约，关注天气和新枣上市。

花生

期货价格震荡，现货价格低位企稳。
建议逢低做多10-1价差，关注天气和新作上市。

生猪

现货价格企稳，但未来上涨空间有限。
建议逢低试空，关注中秋需求和老鸡淘汰。

原油

美国CPI回落，美联储加息预期减弱。
原油期价弱势，建议适当逢高试空。

塑料

原料成本支撑增强，下游需求疲软。
建议偏震荡对待，关注进口到港情况。

橡胶

原料库存充足，下游需求疲软。
建议短期低位震荡，关注海南疫情。

甲醇

供应压力不大，成本支撑增强。
建议关注后期进口到港，若价格进一步下跌可考虑偏多。

纯碱

现货价格偏弱，期货价格震荡下行。
建议逢低试多远月合约，关注库存变化。

沥青

国内沥青价格维持高位，成本支撑存在。
建议关注原油走势，作为对冲策略的多头配置。

PVC

成本支撑增强，但下游需求疲软。
建议短期震荡，逢低做多。

苯乙烯

成本端偏弱，需求端一般。
建议维持偏弱走势，关注下游订单变化。

聚酯产业链

PTA和乙二醇市场表现疲软，短纤价格稳定。
建议关注下游需求回暖情况。

纸浆

现货价格高位震荡，期货围绕7100一线波动。
建议关注库存变化和消费预期。

液化石油气

成本端走弱，需求疲软。
建议关注经济衰退和原油走势，期现价格交替震荡下行。

尿素

现货价格低位企稳，期货反弹。
建议逢压力位试空，关注出口和需求变化。

铜

美国CPI回落，美联储加息预期缓和。
建议逢低短多，关注库存和需求。

铝

库存和仓单较低，供应担忧情绪上升。
建议近月逢低做多，中长期震荡。

锌

基本面偏强，但需关注美联储政策。
建议逢低做多，关注进口和需求。

镍

期价小幅下跌，内外比值下降。
建议关注库存和需求，短期逢高试空。

不锈钢

现货价格下跌，市场传言影响需求。
建议观望，关注限电政策和地产消息。

贵金属

美国CPI回落，金银反弹。
建议关注美联储政策，短期偏多。

螺纹钢 & 热轧卷板

现货价格回落，但库存持续下降。
建议短期逢低偏多，中长期等待反弹做空。

铁矿石

短期震荡，中长期偏空。
建议多单逢高止盈，关注需求和供给。

焦煤 & 焦炭

炼焦煤价格小幅上涨，焦炭稳中偏强。
建议短期震荡反弹，中长期弱势下行。

铁合金

硅铁和硅锰价格小幅上涨，但需求有限。
建议短期多单逢高离场，中长期逢高偏空。

策略建议汇总

品种	策略建议
股指期货	长线投资者考虑低位布局多单，IM合约更优；单边观望，适度做空波动率。
国债期货	短线观望，激进者可考虑试空。
棉花	逢低布局多单，关注新棉收购和USDA报告。
白糖	逢低试多远月合约，关注天气和需求。
油脂油料	关注WASDE报告，短期震荡。
鸡蛋	偏空，关注中秋需求和老鸡淘汰。
苹果	短期震荡，关注天气和新季产量。
玉米系	逢低试空，关注USDA报告。
红枣	逢低试多远月合约，关注天气和新枣上市。
花生	逢低做多10-1价差，关注天气和新作上市。
生猪	逢低试空，关注中秋需求和老鸡淘汰。
原油	逢高试空，关注美联储政策和地缘政治。
塑料	偏震荡，关注进口到港和需求。
橡胶	短期低位震荡，关注海南疫情。
甲醇	偏震荡，关注进口到港和成本支撑。
纯碱	逢低试多远月合约，关注库存和需求。
沥青	偏多，关注原油走势和成本支撑。
PVC	短期震荡，逢低做多。
苯乙烯	偏弱，关注下游订单和出口情况。
聚酯产业链	短期震荡，关注需求回暖。
纸浆	偏空，关注库存和消费预期。
液化石油气	逢低试多，关注经济衰退和原油走势。
尿素	逢压力位试空，关注出口和需求。
铜	逢低短多，关注库存和需求。
铝	近月逢低做多，关注供应和需求。
锌	逢低做多，关注美联储政策和需求。
镍	逢高试空，关注库存和需求。
不锈钢	观望，关注限电政策和地产消息。
贵金属	偏多，关注美联储政策和经济预期。
螺纹钢 & 热轧卷板	短期逢低偏多，中长期等待反弹做空。
铁矿石	短期震荡，中长期逢高做空。
焦煤 & 焦炭	短期震荡反弹，中长期弱势下行。
铁合金	短期多单逢高离场，中长期逢高偏空。

分析师信息

板块	品种	分析师	从业资格号	投资咨询证号
宏观金融	宏观、股指期货、股指期权、国债期货	张月	F03087913	Z0016584
宏观金融	宏观、股指期货、股指期权、国债期货	李荣凯	F3012937	Z0015266
软商品	棉花、白糖	陈乔	F0310227	Z0015805
油脂油料及谷物	油脂油料、花生、玉米系	史恒昱	F3053587	Z0014323
油脂油料及谷物	油脂油料、花生、玉米系	蒋博恒	F3084484	Z0013742
生鲜品	苹果、鸡蛋、红枣、生猪	侯广铭	F3059865	Z0013117
生鲜品	苹果、鸡蛋、红枣、生猪	梁作盼	F3048593	Z0015589
生鲜品	苹果、鸡蛋、红枣、生猪	刘光春	F3037786	Z0017110
黑色	螺矿、煤焦、铁合金	裴红彬	F0286311	Z0010786
黑色	螺矿、煤焦、铁合金	张林	F0243334	Z0000866
有色及贵金属	铜、铝、镍、不锈钢、贵金属	赵擎	F3008282	Z0002941
有色及贵金属	铜、铝、镍、不锈钢、贵金属	彭定桂	F3051331	Z0016008
能源化工	原油、塑料、橡胶、甲醇、纯碱、沥青、PVC、苯乙烯、聚酯产业链、纸浆、液化石油气、尿素	娄载亮	F0278872	Z0010402
能源化工	原油、塑料、橡胶、甲醇、纯碱、沥青、PVC、苯乙烯、聚酯产业链、纸浆、液化石油气、尿素	芦瑞	F3013255	Z0013570
能源化工	原油、塑料、橡胶、甲醇、纯碱、沥青、PVC、苯乙烯、聚酯产业链、纸浆、液化石油气、尿素	邹德慧	F0289579	Z0011172
能源化工	原油、塑料、橡胶、甲醇、纯碱、沥青、PVC、苯乙烯、聚酯产业链、纸浆、液化石油气、尿素	刘朋	F3008064	Z0017022