20230726-长江期货-期货市场交易指引_18页_686kb

市场分析与投资建议总结

宏观环境

• 经济因素：美国通胀有所回落，但核心通胀仍强，美联储可能在7月加息；中国稳增长政策密集出台，经济预期略有改善。
• 汇率：美元适度回升，人民币波动；美元强度指数维持高位。
• 大宗商品：原油因供应担忧和房地产刺激预期上涨；黄金白银区间震荡，多空因素交织。

黑色建材

• 螺纹钢：震荡偏强，关注多现货、空期货套利机会。预计短期情绪乐观，中长期需求走弱待观察。
• 热轧卷板：震荡偏强，成本支撑强，出口较好，但地产需求疲软。
• 铁矿石：震荡运行，钢厂库存下滑，但后市需求预期偏弱。
• 玻璃：震荡运行，供给小幅增，需求未明，关注累库情况。

有色金属

• 铜、铝、镍、锡、白银、黄金：均建议区间操作或观望为主。操作区间和关注位置如下：
  • 铜：参考区间运行。
  • 铝：参考17000-18500元/吨区间操作。
  • 镍：参考160000-175000元/吨区间操作。
  • 锡：参考215000-250000元/吨区间操作。
  • 白银、黄金：参考沪银08 5650-6000元/克、沪金08 452-465元/克区间操作。

能源化工

PTA多头行情

• PTA：逢低做多，因供应紧张、美豆种植关键期天气干旱及国内政策提振。
• 甲醇：震荡调整，短期关注支撑，区间操作，参考加工区间。

尿素与甲醇

• 尿素：区间操作，因库存低，政策粮抛售，短期支撑市场。
• 甲醇：区间震荡，短期受煤炭支撑，但中长期供应增加压力。

棉纺产业链

• 棉花、棉纱：观望，抛储缓和紧张局面，但国际市场因素增加。
• 纸浆：暂时观望，针叶浆进口价格偏弱，终端需求缓慢复苏。
• PTA：震荡调整。支撑和压力来自于成本、装置检修和政策预期。

农业畜牧

• 豆粕：9-1正套逐步止盈，09合约不做空。天气因素、美豆优良率、南美供应紧张影响。
• 玉米：操作上09关注2680附近，9-1反套逐步止盈。政策粮拍卖缓解供应紧张，但需求增量有限。
• 鸡蛋：09未持仓观望，关注4300元/斤。供应缓增，需求边际好转，反弹高度受限。
• 生猪：逢高滚动做空，套利策略；09反弹压力存在，可择机采取空头操作。

油脂

• 棕榈油、豆油、菜油：偏强震荡，短期多单可部分止盈，逢低滚动做多。
• 马来西亚棕榈油出口强劲，美国天气干旱和俄乌冲突支撑油品价格；国内库存升预期压制中期价格。

风险提示

• 投资建议仅供参考，不构成买卖建议。
• 市场基本面、政策变化、极端天气等可能影响判断。
• 建议结合自身风险承受能力进行决策。