【东证期货】11月新能源汽车批发增速47_，铁锂动力电池装机占比近80__27页_7mb

新能源与新材料行业周度报告（2024-12-15）总结

1. 市场数据
11月中国新能源汽车批发销量达1512万辆，同比增长474%，渗透率达45.6%；1-11月累计批发销量11262万辆，同比增长356%，渗透率40.3%。自8月起，新能源汽车内销占比连续四个月超50%，标志着燃油车市场首次被新能源车反超。新能源乘用车零售市场12月1-8日销量255万辆，同比增长72%，累计零售销量9851万辆，同比增42%。

2. 电池与材料
11月动力电池装车量672GWh，同比增497%，其中磷酸铁锂电池占比79.7%（536GWh），三元电池占比20.2%（136GWh）。1-11月累计装车量4730GWh，同比增长392%，磷酸铁锂电池占比达73.6%。电池成本方面，磷酸铁锂电芯、三元正极材料及前驱体价格均呈现波动，碳酸锂、氢氧化锂价格受供需变化影响明显。

3. 企业动态

• 华为与阿维塔深化合作：双方签署全面战略合作协议，合作成果包括阿维塔11、12、07及即将发布的阿维塔06，初步实现“四年四车”目标。
• 极越汽车经营调整：百度与吉利宣布处理员工及用户问题，包括社保缴纳、车辆维护等，同时推进融资计划。
• 上汽集团出海布局：与上港集团、江苏省港口集团共建海通太仓汽车码头，年吞吐量130万辆，助力整车出口。
• 夏钨新能源合作：与法国欧安诺合资建设电池材料工厂，计划2025年春季投产，未来将扩展回收业务。

4. 海外市场进展

• 泰国市场：EVPrimus投产五菱缤果EV，3个月内获800辆订单，预计2024-2027年生产6款电动车，本地化采购率将提升至60-70%。
• 本田战略调整：因通用汽车终止对Cruise自动驾驶业务的支持，本田拟停止相关合作，未来将聚焦安全系统研发。
• 大陆分拆计划：拟于2025年底分拆汽车部门，计划通过监事会批准及股东大会表决后执行。

5. 行业趋势
中国新能源汽车渗透率突破50%，市场驱动效应增强。自主品牌份额扩大，头部企业凭借技术优势占据主导地位。一体化垂直整合成为车企提升竞争力的关键策略，有助于降低成本并增强议价能力。

6. 投资建议
关注产品竞争力强、国际化布局顺利、供应链稳定的车企。高性价比新车密集上市叠加国内价格战，叠加海外保护主义政策，或推动行业洗牌。建议重点跟踪具备技术壁垒及海外市场拓展能力的企业。

7. 风险提示

• 政策变动可能影响行业节奏；
• 新能源车产销或未达预期；
• 关键技术突破不及预期；
• 行业竞争加剧导致利润承压。

8. 报告机构信息
上海东证期货有限公司为报告主体，提供期货及相关金融衍生品研究服务。报告基于公开数据，仅作信息参考，不构成投资建议。