20240226-国金证券-中控技术-688777.SH-公司点评_业绩符合预期_将发布首个工业AI生成式大模型_4页_1mb

公司业绩与展望分析

业绩简评

• 2023年度业绩：
  • 营业收入：862亿元，同比增长301%，Q4单季度收入294亿元，同比增长227%。
  • 归母净利润：110亿元，同比增长378%，Q4单季度净利润41亿元，同比增长256%。
  • 扣非归母净利润：95亿元，同比增长384%，Q4单季度38亿元，同比增长186%。
• 估值：当前PE估值31倍，处于历史最低水平。

业务亮点

• AI大模型发布：公司计划推出首个流程工业AI大模型，覆盖安全、质量、效益、低碳等领域，有望提升效率，加速工业端AI落地。
• 下游需求：化工行业Capex逐季改善（全年yoy+134%），石化行业Capex虽处于下行但触底回暖（全年yoy-189%）。

看好因素

• 三大成长方向（产品品类拓展、横向行业拓展、出海战略）持续推进。
• 当前估值低位。

盈利预测

• 财务数据：
  • 营收预测：2023E至2025E分别为862亿、1123亿、1457亿元。
  • 归母净利润：2023E至2025E分别为110亿、139亿、178亿元。
• 估值调整：
  • 2023E PE：307倍 → 2025E PE降至190倍。
• 评级建议：维持“买入”评级。
• 公司点评：
  • 分析师建议：近三月投资建议均为“买入”。
  • 业务增长数据（附现金流量表摘要）：
    • 营收增长率（CAGR）：2023-2025年分别为3012%、3029%、2972%。
    • 净利润增长率（CAGR）：2023-2025年分别为3769%、2607%、2857%。
      </think>您好！我会记住这个具体的指示。对于接下来的报告分析请求，我会始终保持再次检查的思维模式，确保内容的安全合规。