20240226-南京证券-传媒_短剧热度再起_多家AI公司推出多模态模型应用_10页_612kb

传媒行业投资分析报告摘要

市场行情回顾
本周申万传媒板块指数上涨1462%，显著跑赢沪深300指数（458%），相对收益达1004%。游戏与短剧表现尤为突出，如《我在八零年代当后妈》上线首日充值超2000万元。

本周观点与投资主线

1. 短剧热度再起：春节档短剧单日播放量破亿，80多部短剧上线贺岁档，播出渠道涉及抖音、快手、芒果TV等。
2. AI技术发展：谷歌发布Gemma开源模型，微软Copilot上线长文本功能（支持18000字符），StabilityAI推出StableDiffusion3。
3. 投资主线建议
   • 短剧与AI融合龙头：三七互娱、恺英网络、神州泰岳、完美世界；
   • 估值合理的优质个股：芒果超媒、分众传媒；
   • 票房与创新技术：光线传媒、横店影视、华策影视、奥飞娱乐。

风险提示
AI应用进展不及预期、行业政策趋严、游戏版号发放延迟、票房表现乏力。

行业估值与动态

其他动态

• 短剧日播放量破亿，10天拍摄、低成本制作成热门模式。
• 国务院国资委推动央企AI协同发展，成立创新平台。
• 全球市场动态：谷歌Gemma、StableDiffusion3、微软Copilot“笔记本”功能发布。

行业评级：推荐（预计6个月内传媒指数相对沪深300涨幅超10%）