20160701-长城国瑞证券-电气设备行业周报_锂电产能正在提升_电业_走出去_值得关注_13页_948kb

电气设备行业周报总结（2016年7月1日）

核心内容

本报告是长城国瑞证券研究所发布的电气设备行业周报第18期，主要聚焦于锂电产业、光伏设备、新能源汽车及电力行业“走出去”等领域的最新动态与发展趋势。报告指出，随着国内电动汽车产业的快速发展，锂电产业正迎来“黄金时代”，同时，电力行业国际化步伐加快，成为“一带一路”建设的重要组成部分。

主要观点

1. 锂电产业迎来“黄金时代”

• 产能提升：我国动力电池产能增速领先全球，消费占比达全球市场25%，显示强劲的增长势头。
• 锂资源丰富：我国锂资源占全球22%，但动力电池消费占比更高，凸显资源利用效率。
• 产业链完善：从锂资源开发、生产设备制造到下游应用，我国已形成完整的锂电池产业链。
• 市场潜力大：未来锂电在储能系统和电动汽车领域将发挥双引擎作用，尤其是储能市场预计规模巨大，甚至可达万亿元产值。

2. “光储一体化”模式正式推广

• 模式创新：比亚迪首创“光储一体化”商业模式，通过储能设备实现光伏电力的稳定输出，提升电力质量。
• 技术优势：比亚迪拥有全球领先的铁电池技术，并实现“EVA FREE”组件技术，延长光伏组件寿命至50年。
• 合作推进：比亚迪与慧储能源、Green Hedge等公司签署战略合作协议，推动“光储一体化”项目全球落地。

3. 电力行业“走出去”加速

• 国际合作：电力行业是国务院确定的国际产能合作重点行业，近年来对外直接投资累计达388亿美元，出口额达8585亿美元。
• 项目进展：英国欣克利角C核电项目、印尼超超临界燃煤发电项目、巴基斯坦水电项目等取得积极进展。
• 抱团出海：电力企业需凝聚力量，通过联盟形式提升国际竞争力，降低经营风险，实现共赢。

4. 松下加速布局车载电池业务

• 与特斯拉合作：松下与特斯拉在美国内华达州建设车载电池工厂，计划2016年11月启动量产。
• 合资生产：松下与中国北京汽车集团合资生产纯电动汽车核心零部件。
• 目标增长：计划将汽车相关产品年销售额提升至2万亿日元。

关键信息

一周行情回顾

• 行业整体表现：上周电气设备行业总体跌幅为0.45%，处于申万28个一级行业的平均水平。
• 二级行业：电气自动化设备逆势上涨1.54%，电机、电源设备、高低压设备分别下跌0.56%、1.40%、0.83%。
• 三级行业：计量仪器涨幅最大，达4.62%。

行业数据跟踪

• 光伏设备：国产和进口多晶硅、单晶硅电池片及组件价格波动情况。
• 风电设备：产量、利用小时、基本建设投资及新增设备容量等数据。
• 核电设备：产量及各类容量变动情况。
• 发电设备：整体产量及平均利用小时变动情况。
• 高低压设备：变压器、高低压开关板产量变动情况。
• 新能源汽车：产量及各类车型当月产量数据。

行业主要新闻

• 青洽会成果：青海与比亚迪等企业签约多个新能源项目，总投资额达1810亿元，重点在锂电生产、电动汽车制造等领域。
• 国际产能合作：中国电力企业积极参与“一带一路”建设，推动国际产能合作，提升国际竞争力。
• 锂电技术趋势：锂电产业从消费电子转向电动汽车和储能系统，成为未来增长的核心驱动力。

投资建议

• 重点跟踪：“光储一体化”商业模式的应用及动力锂电池产业链的发展。
• 投资评级：行业评级为“看好”，预计未来6个月内行业表现将超越整体市场。

风险提示

• 储能发展不及预期：可能影响“光储一体化”模式的推广速度。
• 动力锂电池发展不达预期：可能制约新能源汽车及储能市场的发展。

投资评级说明

• 证券评级：买入（相对强于市场20%以上）、增持（相对强于市场10%-20%）、中性（-10%至+10%）、减持（弱于市场10%以下）。
• 行业评级：看好（行业超越市场）、中性（与市场持平）、看淡（弱于市场）。
• 基准指数：沪深300指数。

法律声明

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