20140410-华创证券-晨会纪要_12页_480kb

文档内容总结

核心内容概览

本文档主要围绕A股市场走势分析、政策动态以及行业研报展开，内容涵盖股市制度改革、IPO重启预期、非公立医疗机构服务价格放开、经济下行压力与政策应对、上海国资改革、反恐概念股、铁路建设投资、生态文明先行示范区建设、上海自贸区金融改革等重点话题。同时，对食品饮料、激光设备、农机、互动娱乐、调味品等行业进行了详细点评，分析其基本面变化、市场趋势及投资机会。

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主要观点与关键信息

一、市场点评

• 沪指走势：周三沪深股指窄幅震荡，沪指报2105.24点，涨幅0.33%，深成指微涨0.03%，创业板大涨1.43%。
• 板块表现：传媒、蓝宝石、医疗保健等板块强势上涨，券商股疲弱领跌。
• 市场情绪：市场处于走出底部初期，多空纠结，机遇与风险并存，需关注蓝筹股投资机会，规避小盘题材股风险。
• 技术分析：沪指站上2100点，形成小阳线，技术面显示后市反弹潜力较大。
• 投资策略：政策拐点延续，经济下行压力放缓，流动性短期中性略紧；关注政策信号下的行业反弹机会，尤其是低渗透率服务类和成长性消费品，以及转型中的传统公司。

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二、财经要闻

1. 国务院加快股市制度改革

• 要求加快股票市场融资与投资功能完善，防范财政金融风险。
• 提出分类管理地方政府性债务，加强监管，防止系统性金融风险。
• 鼓励社会资本进入医疗卫生领域，推动公立医院改革和民营医院发展。

2. IPO重启或悬空

• 新股配套文件征求意见至4月14日结束，网下投资者备案需10个工作日，IPO重启最早可能在5月份。
• 新股发行规则调整，网下投资者需满足1000万元股票市值门槛，相关平台测试时间推迟。

3. 非公立医疗机构服务价格放开

• 国家发改委、卫生计生委、人社部联合发文，放开非公立医疗机构医疗服务价格，鼓励社会办医。
• 各地需将符合条件的非公立医疗机构纳入医保定点范围，实行与公立医院同等报销政策。

4. 经济面临下行压力，加大预调微调力度

• 国务院指出“十二五”后半期及未来经济增长面临一定压力，需加强供给侧改革，合理调控投资和财政政策。
• 强调防范通胀，保持金融流动性合理，加强地方政府债务监管。

5. 上海国资改革进一步加快

• 上海本周五将召开国资系统会议，落实“国资国企改革20条”，改革进入实质性阶段。
• 市北高新、仪电电子等国资控股公司已出现停牌动作，显示改革力度加大。
• 混合所有制改革或成牛市引爆点，蓝筹股有望受益。

6. 习近平视察武警部队特种警察学院

• 强调建设国际一流反恐劲旅，反恐概念股或受资金关注。
• 涉及公司包括：迪马股份（警用反恐用车）、海能达（警用数字装备）、航天长峰（反恐指挥系统）、泰和新材（特种服装）等。

7. 铁路固定资产投资增至7200亿

• 铁路建设投资目标提升，中西部投资比例进一步加大。
• 铁路改革持续推进，鼓励多元化发展，铁路上市公司有望受益。

8. 国务院支持福建生态文明先行示范区建设

• 提出具体指标，如单位GDP能耗、二氧化碳排放、非化石能源占比等，目标到2015年比全国平均水平低20%以上。
• 长期目标为构建生态文明制度体系，推动绿色生活方式。

9. 上海自贸区金融改革实施细则加紧制定

• 周小川提出推动自贸区金融改革，探索负面清单管理模式，促进金融对内对外平等开放。
• 强调服务实体经济，发挥市场在资源配置中的决定性作用。

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行业研报回顾

1. 食品饮料行业

• 白酒行情将贯穿全年，行业基本面企稳回升。
• 茅台、五粮液等高端酒企表现强劲，次高端受挤压，区域龙头稳步扩张。
• 建议关注国企改革和并购整合带来的行业催化剂。

2. 大族激光（002008）

• 新材料、新外形、新产品推动激光设备需求。
• 二季度旺季备货将带动设备销售，蓝宝石非衬底应用前景广阔。
• 激光设备市场空间大，国内大厂有望受益。

3. 江淮动力（000816）

• 拟收购上海农易信息技术公司60%股权，拓展农机与农业信息化业务。
• 短期对业绩影响有限，但战略意义重大，未来增长潜力大。

4. 互动娱乐（300043）

• 与复星瑞哲成立双投资平台，推动产业整合与升级。
• 早期投资平台2亿，并购投资平台10亿，合作期为3年。
• 公司未来将聚焦互联网娱乐产业，市值提升空间大，维持强推评级。

5. 恒顺醋业（600305）

• 部分产品提价5%-10%，营销投入将加大。
• 一季度调味品主业收入增长超20%，黑醋表现强劲。
• 公司聚焦主业，负债率有望下降，净利率改善，国企改革预期提升。

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投资建议与评级

• 公司投资评级：

  • 强推：预期未来6个月内超越沪深300 20%以上；
  • 推荐：预期未来6个月内超越沪深300 10%-20%；
  • 中性：预期未来6个月内相对沪深300变动幅度在-10%至10%之间；
  • 回避：预期未来6个月内相对沪深300跌幅在10%-20%之间。

• 行业投资评级：

  • 推荐：预期未来3-6个月内行业指数涨幅超过沪深300 5%以上；
  • 中性：预期未来3-6个月内行业指数变动幅度在-5%至5%之间；
  • 回避：预期未来3-6个月内行业指数跌幅超过沪深300 5%以上。

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分析师声明与免责声明

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