20210901-中国银行-经济金融热点快评2021年第145期（总第581期）_欧美大型银行资产增速放缓_低利率环境净息差延续收窄态势_4页_379kb

欧美大型银行资产增速放缓与经营态势分析

核心内容概述

2021年8月以来，欧美大型银行陆续发布2021年半年报。从整体数据来看，银行资产增速放缓，盈利效率有所恢复，但净息差持续收窄。同时，资产质量逐步改善，资本和流动性水平保持充裕，银行经营稳健性增强。面对后疫情时代的挑战，数字化转型、客户体验提升及ESG理念的实践成为主要战略方向。

主要观点与关键信息

1. 资产增速放缓，银行预防性扩张动机增强

• 资产扩张趋势减弱：2020年6月末，主要银行资产同比增速达8.7%，但2021年6月末降至6.8%，降幅1.9个百分点。
• 美国四大行降幅更显著：美国四大行资产增速下降3.1个百分点，显示其扩张节奏明显放缓。
• 资负结构调整：受疫情影响，经济主体风险偏好下降，银行流动性创造功能减弱。
• 存款占比上升：2019年6月末—2021年6月末，主要银行存款占总资产比例由48.4%升至51.8%。
• 贷款占比下降：资产端贷款占比由39.5%降至36.7%，反映银行风险偏好降低。

2. 盈利效率恢复，但净息差持续收窄

• 盈利效率回升：2021年上半年，主要银行年化ROA和ROE分别为0.52%和7.48%，分别较2020年提高0.3和4.01个百分点，基本恢复至2019年疫情前水平。
• 部分银行表现优于疫情前：摩根、花旗、巴克莱等机构的盈利效率甚至超过疫情前水平。
• 净息差收窄显著：2021年上半年，主要银行平均年化净息差为1.64%，较2020年和2019年分别下降0.20和0.47个百分点。
• 低利率环境影响：全球低利率环境下，期限溢价收窄、零售存款利率下调面临刚性，导致净息差降至历史低点，部分银行净息差跌破1%。

3. 资产质量改善，资本与流动性充足

• 不良贷款率回落：2020年6月末不良贷款率升至2.17%，2021年6月末降至2.09%，资产质量逐步改善。
• 资本充足率提升：2021年6月末，主要银行平均资本充足率为18.3%，较2020年提升0.7个百分点。
• 流动性覆盖率增强：主要银行平均流动性覆盖率为137%，较2020年提升2.0个百分点。
• 国债增持提升流动性：银行大量增持国债，提高高质量流动性资产（HQLA）储备，降低资本消耗。

总体经营态势

• 整体向好但分化明显：欧美大型银行整体经营态势逐步改善，但银行间分化依然显著。
• 战略转型方向明确：银行普遍加快数字化转型、提升客户体验，推动综合化、国际化及精细化管理，同时注重ESG理念的实践与绿色转型。

附表数据要点

附表1：主要银行资产负债情况

• 资产规模：主要银行资产合计286,196.6亿美元，同比增长6.8%。
• 资产增速：多数银行资产增速保持在5%以上，但德银、ING等银行增速下降。
• 存款占比：存款占总资产比例持续上升，反映银行流动性管理策略变化。
• 贷款占比：贷款占总资产比例下降，显示银行信贷扩张放缓。

附表2：主要银行盈利指标

• ROA与ROE恢复：主要银行ROA和ROE基本恢复至疫情前水平，部分银行表现优于之前。
• 净息差持续收窄：主要银行平均净息差降至1.64%，显示利差压力持续存在。

附表3：主要银行风险指标

• 不良贷款率：整体不良贷款率由2.17%降至2.09%，资产质量有所改善。
• 资本充足率：主要银行资本充足率提升，增强抗风险能力。
• 流动性覆盖率：流动性覆盖率提升，反映银行流动性管理能力增强。

结论

欧美大型银行在2021年上半年展现出资产增速放缓、盈利效率恢复、净息差收窄、资产质量改善及资本流动性增强的特征。银行在低利率环境下面临盈利压力，但通过非息收入增长及风险控制措施，整体经营趋于稳健。未来，银行需加快战略转型，提升综合竞争力与可持续发展能力。