20210202-鲁证期货-晨会纪要_13页_514kb

文档内容总结

核心内容概述

本文档为鲁证期货2021年2月2日的晨会纪要，涵盖多个期货品种的市场分析与操作建议。内容主要围绕宏观环境、各商品期货品种走势、技术分析、基本面因素及市场情绪等展开，旨在为投资者提供短期和中长期的操作策略。

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主要观点与关键信息

宏观环境

• 央行连续净投放，资金价格趋稳，市场宽松预期有所恢复。
• 国内经济复苏态势良好，资本市场改革持续推进，牛市基础未变。
• 国际市场表现强势，但部分市场存在转向预期，需密切关注政策动向。

股指期货

• 短线：A股期现货指数开门红，但量价配合不佳，市场观望情绪浓厚。
• 中长线：牛市根基未变，建议逢低试多或观望。

国债期货

• 央行宽松政策持续，国债期货全线上涨。
• 市场存在货币政策转向预期，操作上建议采取期限熊平套利策略，单边操作区间震荡。

棉花

• 外棉价格受美元走强影响震荡，内棉受进口压力和需求放缓影响偏弱。
• 建议背靠60日线偏多建立中线多单，关注内外棉价差变化。

白糖

• 国际糖市阶段性偏紧，支撑糖价。
• 国内现货价格稳定，期货价格高位震荡，操作上建议回调偏多滚动交易。

油脂油料

• 油脂价格在长期均线附近获得支撑，但基本面偏弱，市场震荡阴跌概率较高。
• 建议观望为主，待底部确立后逢低做多。

生猪

• 现货价格继续下跌，生猪产能恢复受非瘟疫情影响。
• 短期建议观望，待底部确立后逢低做多。

铜

• 上海电解铜现货价格小幅上涨，LME铜库存减少。
• 建议暂时观望，等待底部确立。

镍

• 镍矿价格维持高位，镍铁厂持续减产，供需双弱。
• 市场震荡阴跌，建议观望或布局近远月正套。

铝

• 铝价短期调整，下方空间有限。
• 建议观望，或布局近远月月差正套。

贵金属

• 美联储维持低利率，市场热钱涌入白银，引发暴涨。
• “散户抱团”做多白银，但需警惕风险，建议谨慎操作。

原油和燃料油

• 原油价格震荡上行，市场缺乏明确指引。
• 预计维持高位震荡，需关注拜登政府政策及OPEC+会议动向。

玻璃和纯碱

• 玻璃现货市场呈现淡季特征，但部分厂家推出营销政策，支撑价格。
• 建议逢低试多FG105合约。

塑料

• 聚烯烃价格震荡，供需矛盾不明显。
• 建议偏弱震荡对待，等待价格跌至低位时少量备货。

橡胶

• 泰国原料价格上升，国内现货市场震荡。
• 建议短期观望，操作上保持谨慎。

甲醇

• 现货价格涨跌不一，市场成交清淡。
• 基本面偏弱，建议整体震荡评估。

沥青

• 市场供需两淡，价格震荡。
• 建议回调后做多，预计下周运行区间2500—2800元/吨。

PVC

• PVC现货价格平稳，但需求难以延续。
• 建议短期空单离场，关注价格反弹。

聚酯产业链

• PTA和MEG价格偏强，短纤表现较好。
• 建议短期偏强走势持续，但长期供给宽松，建议关注短纤做多机会。

液化石油气（LPG）

• 基本面偏利多，成本支撑明显。
• 预计PG03运行区间3350—3700元/吨。

纸浆

• 现货价格维持高位，港口库存去化支撑。
• 建议短期维持高位震荡，关注进口套利对价格的影响。

螺矿（螺纹钢、铁矿石）

• 钢铁行业受春节和疫情双重影响，供需矛盾转差。
• 建议采取谨慎偏空思路，关注节后供需变化。

煤焦

• 焦炭现货市场稳中偏强，焦煤市场亦偏强。
• 建议短期空单逐步离场，关注后续供需变化。

不锈钢

• 不锈钢价格震荡，市场情绪偏弱。
• 建议短期观望，关注出口及供给变化。

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操作建议汇总

品种	操作建议
股指期货	逢低试多或观望为主
国债期货	期限熊平套利，单边操作区间震荡
棉花	背靠60日线偏多建立中线多单
白糖	回调偏多滚动交易
油脂油料	观望为主，待底部确立后逢低做多
生猪	中长线短期观望，待底部确立后逢低做多
铜	暂时观望，等待底部确立
镍	观望或布局近远月正套
铝	观望或布局近远月月差正套
贵金属	谨慎操作，注意风险防控
原油和燃料油	高位震荡，关注政策变动
玻璃	逢低试多FG105合约
塑料	偏弱震荡，等待低位备货
橡胶	短期观望，保持谨慎
甲醇	整体震荡评估
沥青	回调后做多，预计运行区间2500—2800
PVC	短期空单离场，关注价格反弹
聚酯产业链	关注短纤做多机会
LPG	逢低试多PG03，预计运行区间3350—3700
纸浆	短期高位震荡，关注进口套利影响
螺矿	谨慎偏空思路，关注节后供需变化
煤焦	短期空单离场，关注后续供需变化
不锈钢	短期观望，关注出口及供给变化

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风险提示与免责声明

• 本报告仅供鲁证期货客户参考，不构成交易依据。
• 报告信息来源于公开资料，鲁证期货力求客观公正，但不保证其准确性与完整性。
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附：鲁证期货简介

鲁证期货是经中国证监会批准设立，由中泰证券控股的山东省专业期货公司。公司注册资本10.019亿元，总部位于济南，拥有三大商品交易所及中国金融期货交易所的席位，是全面结算会员。公司具备较强的研究实力，现有研究人员30余人，均为研究生以上学历，部分具有海外经历，可提供微信服务、定期报告、策略报告等投资咨询服务。