20240804-开源证券-氟化工行业周报_制冷剂价格平稳运行_持续坚定看好制冷剂行情延续_21页_2mb

化学原料分析总结

投资评级： 看好（维持）

一、行情回顾

• 氟化工指数表现： 本周（7月29日-8月2日）氟化工指数上涨168%。
• 市场对比： 跑赢上证综指118%，沪深300指数241%，基础化工指数181%，新材料指数89%。

二、核心品种分析

1. 萤石市场：

   • 价格波动： 萤石97湿粉市场均价3643元/吨，本周持平，但8月同比上涨1842%。
   • 需求与供应： 需求疲软，北方市场价格下调；南方市场相对稳定，企业库存低位，挺市心态强烈。
   • 长期趋势： 萤石价格中枢料将上行，环保政策趋严利好长期投资。

2. 制冷剂市场：

   • 整体表现： 价格平稳为主，R125价格小幅回调。
   • 价格详情：
     • R32：价格持平，8月环比上涨186%。
     • R125：环比下跌156%，2024年均价较2023年上涨5023%。
     • R134a、R22价格持平，但价差分别上涨132%、133%。
   • 政策与需求： 减排政策支撑，以旧换新政策刺激需求。

三、行业动态与风险提示

1. 重要公告：
   • 萤石资源整合： 成都路桥与赤峰市喀喇沁旗政府签订战略合作协议，整合萤石资源。
2. 风险提示：
   • 下游需求不及预期、价格波动、行业政策变化超预期。

四、推荐标的

• 重点推荐： 金石资源（萤石）、巨化股份（制冷剂、氟树脂）、三美股份（制冷剂）、昊华科技（制冷剂、氟树脂、氟精细）。
• 其他潜在标的： 永和股份、中欣氟材、东岳集团、东阳光、新宙邦。

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