“带路”法律与实践境外投融资-金杜律师事务所-2023-196页_1mb

金杜“一带一路”国际合作与促进中心总结

核心内容

金杜律师事务所于2019年成立“一带一路”国际合作与促进中心，旨在通过法律服务、智库研究、咨询服务和国际合作，为“一带一路”项目提供全面支持。中心依托金杜的全球网络，整合各法域资源，构建了横跨工程建设、投融资、反垄断与争议解决的全链条服务体系，助力中国企业应对国际法律挑战，实现合规经营和风险防控。

主要观点

1. “一带一路”投资的挑战与机遇并存

   • 挑战：疫情对全球并购市场造成冲击，导致交易流程延长、审批难度增加，尤其是各国加强了对外商投资的国家安全审查，增加了交易的不确定性。
   • 机遇：全球经济复苏预期增强，区域合作如RCEP和中欧投资协定的签署，为“一带一路”投资提供了更多机会。新兴行业如科技、能源、医疗等成为并购热点。

2. 中国企业域外合规经营面临多重挑战

   • 中国企业需同时应对中国国内法律、东道国法律及国际组织（如世界银行）的合规要求。
   • 案例显示，忽视合规风险可能导致严重后果，如被施加制裁、被列入黑名单等。

3. “反向分手费”成为跨境交易中的重要议题

   • 由于监管趋严，境外卖方常要求中国投资者承担反向分手费，以应对交易失败带来的损失。
   • 中国投资者需理性安排反向分手费，通过专业顾问分析、合理设置支付条件及考虑购买保险等方式，降低交易风险。

4. 常设机构税务问题需高度重视

   • 中国企业需关注是否在投资国构成常设机构，这可能带来额外的税务负担。
   • 税收协定和国内法的适用关系复杂，企业需提前进行税务筹划，如设立子公司、拆分合同等，以控制税务风险。

5. 项目融资需关注多个关键因素

   • 项目可融资性（bankability）是银行选择项目的重要考量，包括还款能力、风险控制及合同安排。
   • 融资结构的选择（无追索或有限追索）对项目融资的成败至关重要。
   • 海外架构设计、担保结构及法律障碍的应对是融资过程中的核心环节。

关键信息

• 金杜“一带一路”国际合作与促进中心：成立于2019年，专注于“一带一路”法律与实践，提供全方位服务。
• 境外投融资：是“一带一路”投资的核心内容，涉及项目融资、合规经营、反向分手费、常设机构税务等关键议题。
• 合规挑战：中国企业在海外投资中需应对多国监管，包括中国国内反腐败法律、东道国法律及国际组织如世界银行、欧盟GDPR等。
• 反向分手费：是跨境交易中卖方为应对审批风险而提出的要求，中国投资者需在交易条款中进行合理设置。
• 常设机构税务：需结合东道国法律和税收协定进行判断，税务筹划对降低风险具有重要意义。
• 项目融资：需关注可融资性、融资结构、海外架构、担保设计及政府担保与主权豁免等问题。

目录概览

1. 境外投融资法律概览

   • 后疫情时代的“一带一路”投资：机会与挑战
   • 中国企业域外合规经营的挑战与实践
   • “一带一路”下的海外投资：洞悉新审批环境下的“反向分手费”
   • 中国企业对外投资常设机构税务问题浅析
   • “一带一路”中项目融资交易的十个关注点

2. 新能源项目投资

   • 一带一路：印度光伏产业投资的新契机
   • 西班牙、德国、越南可再生能源项目投资概览
   • 葡萄牙、爱尔兰、墨西哥可再生能源项目投资概览
   • 巴西、埃及、约旦、巴基斯坦可再生能源项目投资概览
   • 新能源汽车出海东南亚新机遇——投资篇

3. “带路”国家的投融资环境

   • 从《战略行业外商投资法》的修订看俄罗斯外商投资国家安全审查态势
   • 一文看懂欧盟对俄制裁措施及其对中国企业的影响
   • 乌兹别克斯坦外商投资“三法合一”
   • 投资印度：通过合资合营方式开拓印度市场
   • 投资印度篇——“印度版”VIE协议
   • 哈萨克斯坦——中国比特币“矿工”的新大陆
   • 南非可再生能源行业及监管概览
   • 印度尼西亚的投资前景和机遇

总结

金杜“一带一路”国际合作与促进中心在推动中国企业“走出去”过程中发挥了重要作用，提供了法律服务、研究支持和风险防控建议。面对后疫情时代的复杂国际环境，中国企业需在合规管理、税务筹划和融资安排等方面加强准备，以应对不断变化的监管政策和交易风险。同时，反向分手费、常设机构认定等已成为跨境交易中的关键议题，企业应通过专业团队和制度建设，提升在“一带一路”投资中的法律应对能力，以实现稳健发展。