20201021-东证期货-综合晨报_LPR连续6个月不变_橡胶多头趋势难逆转_15页_1mb

文档总结

核心内容概览

本文档为2020年10月21日的期货市场晨报，涵盖金融与商品市场多个板块的动态及投资建议。内容聚焦于LPR利率不变、美国财政刺激谈判进展、大宗商品供需变化及价格走势预测等方面，旨在为投资者提供市场分析与策略建议。

1. 金融要闻及点评

1.1 外汇期货（美元指数）

• 事件：美国财政刺激谈判取得进展，但分歧依然存在，尤其是刺激规模。
• 市场影响：美元指数震荡走弱，市场对刺激政策的预期增强。
• 投资建议：建议关注美元指数的走弱趋势。

1.2 股指期货（上证50/沪深300/中证500）

• 事件：LPR连续6个月保持不变，显示流动性宽松预期减弱。
• 市场影响：市场整体偏震荡，投资者情绪受外部环境和国内政策影响。
• 投资建议：若外部不确定因素稳定，A股风险偏好或回升，建议关注中线逢低做多机会。

2. 商品要闻及点评

2.1 贵金属（黄金）

• 事件：美国财政刺激谈判略有进展，美联储埃文斯表态偏鸽派。
• 市场影响：市场对刺激政策预期增强，风险偏好回升，金价震荡筑底。
• 投资建议：建议在1900美元/盎司附近布局长期多单。

2.2 黑色金属（铁矿石）

• 事件：淡水河谷和必和必拓三季度铁矿石产量双增，但四季度供应增长有限。
• 市场影响：市场悲观情绪浓厚，但供应回落预期支撑价格。
• 投资建议：对01合约保持乐观，短期震荡，中线逢低做多。

2.3 有色金属（锌）

• 事件：紫金矿业利润大幅增长，上期所调整锌期货保证金比例。
• 市场影响：库存去化放缓，矿端不确定性仍存。
• 投资建议：短期区间震荡，建议暂时观望，可关注买近抛远的跨期正套。

2.4 有色金属（铝）

• 事件：LME铝库存增加，国内铝期货市场活跃。
• 市场影响：铝价短期回调，但库存偏低支撑价格。
• 投资建议：短线观望，中线逢高沽空远月。

2.5 有色金属（铜）

• 事件：智利Codelco工人抗议裁员，日本铜线缆需求下滑。
• 市场影响：宏观预期反复影响铜价，短期震荡。
• 投资建议：中线逢低做多，短线操作难度较大。

2.6 能源化工（PTA）

• 事件：PTA现货成交清淡，新装置投产，部分装置计划检修。
• 市场影响：需求改善存疑，短期偏强走势。
• 投资建议：短期偏强，中期建议逢高抛空。

2.7 能源化工（PP/LLDPE）

• 事件：聚烯烃市场进入整理期，部分非标需求支撑市场。
• 市场影响：库存压力可控，但新增产能释放将带来压力。
• 投资建议：短期震荡，中期走势偏弱，建议逢高抛空。

2.8 能源化工（天然橡胶）

• 事件：泰国橡胶出口因手套和轮胎需求上升，国内交割品供应偏紧。
• 市场影响：多头趋势难逆转，市场等待交割品供应缓解。
• 投资建议：多头趋势难逆转，建议关注中线逢低做多机会。

2.9 能源化工（PVC）

• 事件：PVC需求端温和复苏，但未达预期。
• 市场影响：短期供应扰动支撑价格，但中长期产能释放将压制上涨。
• 投资建议：短期震荡，中长期建议逢高布局空单。

2.10 油料油脂（豆油）

• 事件：美豆出口检验数据良好，巴西大豆种植进度缓慢。
• 市场影响：天气因素影响产量预期，支撑豆油价格上涨。
• 投资建议：短期震荡回调，中长期偏强，建议逢低买入。

2.11 软商品（棉花）

• 事件：美棉收获进度偏慢，质量担忧，国内新疆棉加工量上升。
• 市场影响：短期棉花价格坚挺，但后续采购力量可能减弱。
• 投资建议：短期高位震荡，之后或有下跌风险。

2.12 农产品（瘦肉猪）

• 事件：生猪存栏逐步恢复，猪肉价格震荡。
• 市场影响：四季度出栏量增加，猪价有望持续下滑。
• 投资建议：四季度震荡走低，年底可能跌破25元/公斤。

3. 东证期货信息

• 公司简介：东证期货为东方证券全资子公司，注册资本23亿元，业务涵盖商品与金融期货。
• 分支机构：在全国多地设有33家营业部和134个证券IB网点。
• 发展宗旨：以衍生品风险管理为核心，具备研究和技术双重竞争力。

4. 分析师承诺与免责声明

• 分析师承诺：朱豪具有专业资格，报告内容独立客观，不涉及报酬。
• 免责声明：本报告仅供客户参考，不构成投资建议，公司不承担由此产生的任何责任。

5. 期货走势评级体系