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资讯早间报总结

一、核心内容概述

2025年6月3日的资讯早间报汇总了全球金融市场及大宗商品的最新动态，涵盖贵金属、能源、金属、黑色系、农产品等期货市场走势，以及宏观经济、政策动向、外汇市场变化等内容。整体市场受地缘政治风险、贸易政策调整及经济数据影响，呈现避险情绪升温、部分商品价格上涨、市场波动性增强等特点。

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二、主要市场走势分析

1. 贵金属市场

• COMEX黄金期货上涨2.74%，报3406.40美元/盎司。
• COMEX白银期货上涨5.76%，报34.93美元/盎司。
• 主要推动力：美国提高钢铁铝关税引发贸易紧张，俄乌局势升级导致避险情绪升温，推动贵金属价格上涨。

2. 能源市场

• 国际油价全线上涨，美油主力合约涨3.7%，报63.04美元/桶；布油主力合约涨3.63%，报65.06美元/桶。
• 主要因素：OPEC+增产幅度低于预期，地缘政治风险（乌克兰、伊朗）加剧市场担忧。

3. 金属市场

• 伦敦基本金属多数上涨，LME期锌涨2.79%，报2693美元/吨；LME期镍涨1.79%，报15510美元/吨。
• 市场动态：全球经济形势复杂，政策不确定性增加，投资者关注金属需求及宏观经济影响，预计市场波动性将持续。

4. 铝价预测

• 高盛上调2025年下半年铝价预测至每吨2280美元，预计2026年初将回落至2100美元，2026和2027年分别预测为2230美元和2500美元，低于此前预测。

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三、宏观经济与政策信息

1. 中国金融数据

• 央行逆回购操作：2025年5月开展7000亿元买断式逆回购操作，以保持流动性充裕。
• 人民币贷款余额：2025年一季度末，人民币贷款余额265.41万亿元，同比增长7.4%。
• 房地产贷款：余额53.54万亿元，同比增长0.04%，增速较上年末提高0.2个百分点。
• 住房公积金：2024年全国发放住房公积金贷款1.3万亿元，缴存额达36317.83亿元，提取额27654.84亿元。

2. 中美经贸关系

• 中国贸促会表示，美关税政策不得人心，强调开放合作与互利共赢是中美经贸关系的主旋律。

3. 国际化金融产品

• 上海国际再保险中心加快建设，提供原油、20号胶、低硫燃料油、国际铜等6个国际化品种。

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四、能化与黑色系期货动态

1. 能化期货

• 玻璃交割厂库恢复：郑商所恢复湖北亿钧耀能新材公司指定交割厂库，新增中基宁波集团和浙江景诚实业为交割厂库。
• 光伏玻璃库存：5月国内库存天数增长至30天以上，较4月增长1天。

2. 黑色系期货

• 焦煤长协浮动值下降：5月环比4月下降31.2元/吨，跌幅2.39%。
• 蒙古国炼焦煤流拍：ER公司炼焦煤已连续流拍16场，起拍价为750元/吨。
• 铁矿库存下降：全国47个港口进口铁矿库存环比下降122.25万吨。
• 钢厂运营数据：247家钢厂高炉开工率83.87%，产能利用率90.69%，盈利率58.87%，日均铁水产量241.91万吨。
• 加蓬锰矿政策：2029年起停止出口锰矿原矿，以推动本国工业化。

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五、农产品期货动态

1. 猪肉市场

• 自繁自养生猪利润：截至5月30日当周为盈利35.65元/头，较5月23日下降12.56元/头。
• 外购仔猪亏损扩大：亏损84.37元/头，较5月23日下降48.31元/头。
• 牧原股份宣布不对二次育肥客户出售商品猪。

2. 大豆市场

• 中国大豆进口预期：预计6月进口1200万吨，7月950万吨，8月850万吨，商业库存持续上升。
• 美国大豆出口：截至5月22日当周，2024/2025年度净销售14.6万吨，2025/2026年度净销售3.3万吨。
• 美国大豆干旱情况：截至5月27日当周，17%的种植区域受干旱影响，较前一周上升1%，去年同期为2%。

3. 巴西大豆

• 巴西大豆收割率：2024/25年度截至5月31日为99.8%，高于上周的99.5%，接近五年均值。

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六、金融市场动态

1. 债券市场

• 美债收益率上涨：30年期美债收益率上涨3.19个基点至4.963%，而2年、5年、10年期收益率分别上涨3.29、4、3.76个基点。
• 投资者避险情绪：PIMCO等机构避开30年期美债，转向短期债券，市场猜测可能减少或暂停30年期美债发行。
• 垃圾债违约率：美国5月垃圾债违约率创15个月新高。

2. 欧债市场

• 欧债收益率普涨：英国、法国、德国、意大利、西班牙等国10年期国债收益率均上涨。

3. 外汇市场

• 美元指数下跌：纽约尾盘报98.69，跌0.75%。
• 非美货币上涨：欧元、英镑、澳元等兑美元均上涨。
• 离岸人民币：对美元跌35个基点至7.2100。
• 美元前景：摩根士丹利预测美元将在明年年中跌至新冠疫情期间水平，下跌约9%。

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七、财经日历与假期提示

1. 重要经济数据

• 澳大利亚第一季度经常帐：北京时间09:30公布。
• 中国5月财新制造业PMI：北京时间09:45公布。
• 瑞士5月CPI、法国4月政府预算、意大利4月失业率、欧元区CPI与失业率等数据将在本周陆续发布。

2. 重大财经事件

• 中国央行逆回购到期：8300亿元7天期逆回购到期。
• 澳洲联储货币政策会议纪要：北京时间09:30公布。
• 中国成品油调价窗口开启：预计在6月3日开启。
• 韩国大选：6月3日举行，首尔证券交易所休市一日。
• 经合组织部长理事会会议：6月4日举行。

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八、免责声明

本报告内容基于公开资料整理，仅供参考，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。数据来源：Wind，分析师：王静，机构：冠通期货股份有限公司。