20240623-德邦证券-海外市场周报_拐点纠结期_布局高赔率_10页_1mb

海外市场周报总结

投资要点

全球股市表现

上周全球主要股指多数上涨。美股三大指数全线上涨；法国CAC40、英国富时100和德国DAX分别上涨17%、11%和9%，亚太股市表现较弱，印度SENSEX30和越南VN30小幅上涨，日经225下跌6%。

美国经济数据分化

6月美国经济数据再度分化，可能指向经济转弱。新屋开工、初请失业金人数数据低于预期，而Markit制造业PMI超预期。数据显示美国经济已进入调整期，但市场预期仍不明确，美债收益率窄幅震荡。

港股调整与机会

周三恒生科技指数和恒生指数强劲上涨，引发短期关注，但随后出现大幅回调。分析师认为此轮上涨主因是情绪消化及政策端积极信号（如跨境人民币投资推进），但短期热度有限。预计港股7月可能迎来布局机会，中长期需关注红利板块、互联网平台及可选消费板块的结构性机会。

配置建议

在全球不确定性加大背景下，建议维持“高赔率”配置思路，关注美股纳指生物科技、日元日股等中长期机会。特别提及纳指生物企业吉利德科学在艾滋病预防药物取得突破，或有助于提升相关指数表现。

风险提示

• 海外通胀超预期：可能促使美联储继续紧缩，影响全球风险资产；
• 全球经济景气不及预期：美国经济拐点或对美股及全球股坛构成压力；
• 地缘政治冲突升级：如巴以冲突加剧可能触发避险情绪。

研究信息

• 分析师：薛威、谭诗吟
• 日期：2024年6月23日

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