20230801-安信国际证券-港股晨报_3页_219kb

恒指放量突破两万点

昨日表现：
恒生指数大幅高开，高位回落，收涨0.82%至20078.94点，月涨6.15%。恒生科技指数涨1.87%，恒生国企指数涨1.33%。
成交额： 全天达18,256亿港元，南向资金净卖出59.61亿港元。

分析：
高教板块被低估，反弹潜力大。伴随着市场反弹，高教行业可能再现超跌反弹行情，建议关注中教控股(839)、新高教(2001)、中国东方教育(667)。

美国宏观经济数据稳健

第二季度GDP：
环比年化升2.4%，前值2.0%，预期1.8%。
耐用品订单： 环比增4.7%，高于预期1%。
核心PCE： 环比增0.2%，符合预期，剔除运输后订单增长疲软。通胀压力缓解。

市场观点：
经济超预期增长，似乎摆脱了SVB事件带来的信贷紧缩担忧。美联储不再预期经济衰退，美股下半年可能直接受益。

美国银行业绩稳健

财报亮点：
四大行（JPM、BAC、WFC、C、ICBK）业绩符合预期，收入增长属利好，尤其摩根大通大幅增长78%，富国银行息差承压，仍保持稳健增长。

风险提示：
存款外流问题缓和，但信贷拨备上升（涨129%）显示潜在风险，借款逾期率仍可控。对经济硬着陆担忧仍是银行表现潜在风险。

行业展望：
美联储加息周期尾声，净息差维持高位，大型银行业绩预计继续稳中有升。

沪港深&美股关注数据

本周重要数据：

• ISM制造业PMI预期46.5
• ADP就业数据预期188万
• 小非农ADP数据周三公布
• 小非农次周ADP就业7月数据预期497万
• 大非农就业预计周五公布
• 核心PCE通胀数据持续平稳。

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