20240604-天风证券-消费电子行业研究周报_苹果WWDC即将开幕_看好端侧AI及中国电子企业产能出海_39页_4mb

消费电子行业研究报告周报总结

关键分析要点

• 苹果WWDC 2024： 行动端AI功能成为焦点，首批AI功能将运行于设备端，增强隐私和安全；iOS 18预计引入生成式AI辅助功能，如照片修饰、语音备忘录转录和更自然的Siri交互，无需依赖云服务器，体现端侧AI优势。

• 中国电子企业产能出海： 企业积极布局墨西哥市场，主要涉及服务器产品、新能源汽车和面板等领域。工业富联和立讯精密已建立成熟产能，其他企业如环旭电子、蓝思科技等正扩大投资，以应对全球供应链变化。

• 微软Build 2024： 推进端到端AI战略，核心包括Azure AI基础设施、Copilot Stack和微软Copilot+PC生态。Microsoft Cobalt处理器和AMD、Nvidia合作显著提升AI性能，发布AI开发工具和Git Copilot，支持开发者高效构建AI应用。

• 智能手机与PC市场动态： 2024Q1生成式AI手机渗透率环比提升47%，三星占据主导优势；新机如vivo X100系列强化AI摄像技术，搭载高性能处理器和定制芯片。PC市场出货量同比增长3%，AIPC生态驱动换机需求，华硕、联想和三星等品牌推出搭载高通骁龙X Elite处理器的AIPC产品。

• 面板市场变化： 全球显示设备投资反弹54%至5578亿元，三星显示、天马和京东方占主导；618首周彩电线上销量增长637%，大屏和高端智能产品为主流；OLED面板渗透率提升，预计2028年达20%；中国品牌平板OLED出货同比增121%。

风险与机会

• 应对消费电子需求波动、技术创新不及预期、地缘政治冲突和产业链外移风险。
• 投资看点包括AI算力基础设施、AIPC渗透率提升、面板投资反弹、高端产品需求复苏，及消费电子自动化设备发展。