> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 消费电子行业点评报告总结 ## 核心内容 2026年7月15日，国家网信办公布7款手机端侧生成式AI服务备案信息，标志着端侧AI能力在国内手机产品中逐步合规落地。备案的AI服务包括Apple智能、华为小艺AI、OPPO AndesGPT、vivo蓝心端侧大模型、小米澎湃AI、三星盖乐世AI及努比亚豆包手机大模型。这一进展表明，手机内置模型及系统级AI功能正被纳入监管框架，为后续发展奠定基础。 ## 主要观点 - **端侧AI商业化加速**：7款手机端侧生成式AI服务完成备案，显示行业在合规、生态和产品落地方面取得重要进展，推动端侧AI商业化落地。 - **端侧模型技术提升**：端侧模型支持低时延本地推理、多模态数据本地隐私处理及端云协同调度，能够处理轻量任务于终端本地，复杂任务则通过云端旗舰模型完成。 - **智能体手机崭露头角**：阶跃星辰发布STEPX Neo AI智能体手机，已通过L3认证，STEPX与多家平台合作，覆盖多个应用场景。Step AOS操作系统计划向其他终端厂商开放底层技术能力。 - **中兴努比亚AI智能体手机亮相**：中兴努比亚在WAIC 2026展示AI智能体手机，集成豆包手机助手，支持跨应用、多步骤任务执行，提升手机交互体验。 - **行业价值重估预期增强**：随着主流终端厂商加快AI布局，手机、PC、AI眼镜等终端或将进入新一轮软硬件协同升级周期，推动消费电子行业价值重估。 - **市场预期逐步修复**：前期市场对消费电子需求的悲观预期已充分释放，板块关注点有望回归端侧AI创新与硬件升级带来的增量机会。 ## 关键信息 ### 一、备案信息 - **备案时间**：2026年7月15日 - **备案AI服务**：Apple智能、华为小艺AI、OPPO AndesGPT、vivo蓝心端侧大模型、小米澎湃AI、三星盖乐世AI、努比亚豆包手机大模型 - **意义**：标志着端侧AI能力在国内手机产品中逐步合规落地，为后续发展提供制度保障。 ### 二、阶跃星辰发布STEPX Neo AI智能体手机 - **发布时间**：2026年7月13日 - **产品亮点**： - 集成STEPX AI终端品牌、Step AOS操作系统、阶跃Amoo个人智能体 - StepEdge端侧模型支持本地推理、隐私处理及端云协同 - 已通过《人工智能终端智能化分级》L3认证 - **生态合作**：与携程、支付宝、滴滴、美团、WPS、剪映等平台合作，覆盖多个应用场景 ### 三、中兴努比亚AI智能体手机 - **展示时间**：2026年7月17日（WAIC 2026） - **产品定位**：量产旗舰 - **技术特点**： - 集成豆包手机助手，支持自然语言指令完成跨应用、多步骤任务 - 硬件配置：高通骁龙8至尊版、16GB+512GB存储、6000mAh电池、90W快充 - **技术背景**：努比亚M153豆包手机助手技术预览版已于2026年3月展示，与字节跳动豆包进行系统级集成 ### 四、行业展望 - **价值重估逻辑**：随着端侧AI能力提升，手机、PC、AI眼镜等终端将进入新一轮软硬件协同升级周期，带来价值重估机会。 - **市场预期修复**：前期对消费电子需求的悲观预期已释放，板块关注度重新聚焦于AI创新与硬件升级带来的增量空间。 ## 风险提示 - **技术创新不及预期** - **终端需求不足** - **宏观环境风险** ## 投资建议 - **投资评级**：增持（维持） - **逻辑支撑**：端侧AI商业化落地加速，行业进入升级周期，具备高价值量增量逻辑的核心零部件环节将受益 ## 联系信息 - **证券分析师**：陈海进 - 执业证书：S0600525020001 - 邮箱：chenhj@dwzq.com.cn - **研究助理**：郭雄飞 - 执业证书：S0600126060019 - 邮箱：guoxf@dwzq.com.cn - **东吴证券研究所** - 地址：苏州工业园区星阳街5号 - 邮政编码：215021 - 传真：（0512）62938527 - 公司网址：http://www.dwzq.com.cn ## 免责声明 - 本报告仅供东吴证券客户使用，不构成投资建议。 - 本公司及分析师不对使用本报告内容所导致的后果负责。 - 报告内容可能随市场变化而调整，投资者应自行判断。