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市场数据与行业分析总结

一、核心市场数据概览

国内主要指数表现

• 上证指数：3421，1日-2.3%，5日-6.3%，本年-3.6%
• 深证成指：13864，1日-3.8%，5日-6.7%，本年-6.5%
• 创业板指：2729，1日-5.0%，5日-8.9%，本年-11.3%
• 中小板指：9320，1日-4.0%，5日-6.6%，本年-4.7%
• 沪深300：5080，1日-3.5%，5日-6.3%，本年-3.6%
• 中证500：6256，1日-2.3%，5日-3.6%，本年-3.5%

表现最佳的前五大行业

• 公用事业：指数2041，1日+1.0%，5日+4.3%，本年+1.6%
• 采掘：指数2592，1日-0.1%，5日+2.2%，本年+2.4%
• 建筑装饰：指数1996，1日-0.2%，5日+0.6%，本年+3.8%
• 钢铁：指数2592，1日-0.9%，5日+2.7%，本年+13.7%
• 纺织服装：指数1749，1日-0.7%，5日-0.3%，本年-1.6%

表现最差的前五大行业

• 休闲服务：指数12349，1日-7.0%，5日-11.2%，本年-2.0%
• 国防军工：指数1474，1日-6.2%，5日-8.1%，本年-21.9%
• 食品饮料：指数25226，1日-5.5%，5日-10.1%，本年-14.4%
• 电气设备：指数7817，1日-5.3%，5日-10.6%，本年-14.1%
• 医药生物：指数11156，1日-4.6%，5日-7.9%，本年-7.5%

周边市场表现

• 恒生指数：28541，1日-1.9%，5日-3.1%，本年+3.9%
• 恒生红筹：4077，1日-0.8%，5日-1.8%，本年+7.5%
• 日经225：28743，1日-0.4%，5日-3.1%，本年+5.4%
• 道琼斯：31802，1日+1.0%，5日+0.8%，本年+5.2%
• 标普500：3821，1日-0.5%，5日-2.1%，本年+3.3%
• 纳斯达克：12609，1日-2.4%，5日-7.2%，本年-0.7%
• 德国DAX：14381，1日+3.3%，5日+2.6%，本年+4.8%
• 法国CAC：5903，1日+2.1%，5日+1.9%，本年+5.6%
• 英国富时100：7050，1日+0.3%，5日+0.8%，本年-7.8%

外汇与商品价格

• 美元指数：92.41，1日+0.4%，5日+1.5%，本年+2.8%
• 美元-人民币：6.53，1日+0.4%，5日+0.9%，本年+1.0%
• 美元-日元：108.92，1日+0.5%，5日+2.0%，本年+5.6%
• 欧元-美元：1.18，1日-0.5%，5日-1.7%，本年-3.3%
• 英镑-美元：1.38，1日-0.1%，5日-0.7%，本年+1.9%

二、重点行业与公司分析

家电行业

• 极米科技（688696）：首次覆盖，审慎增持。公司为智能投影龙头，产品包括智能微投和激光电视，2020H收入复合增速41.46%，整机产品占比93%，毛利率逐年改善。公司具备品牌与技术优势，未来有望受益于消费级投影市场爆发。盈利预测：2021-2023年归母净利润分别为4.07/6.3/9.82亿元，EPS分别为8.15/12.6/19.65元，对应动态PE分别为62.6x、40.5x、26.0x。风险提示：原材料价格上涨、市场竞争加剧、行业需求放缓。

地产与物业行业

• 物管行业：品牌物业具有资产保值增值能力，未来物管费有较大上涨空间。从数据看，品牌物业在管房屋均价比非品牌物业高14%，保值概率更高。推荐招商积余、碧桂园服务、保利物业、融创服务、永升生活服务、新城悦服务；建议关注万科物业、金地物业、金科服务。
• 新房与二手房销售：43城新房成交面积同比+117%，环比-10%；13城二手房成交面积同比+86%，环比+2%。一线城市北京、上海、广州、深圳新房成交同比显著增长，但部分城市如济南、福州等表现较弱。建议关注金地集团、万科A、新城控股等。

化工行业

• 石油石化行业：OPEC+维持减产，沙特额外减产，国际油价上涨。预计2021年国内化工行业PMI显示MDI、化纤、化肥价格强劲，钛白粉延续涨势。推荐万华化学（MDI）、华鲁恒升（煤化工）、扬农化工、联化科技、利尔化学、广信股份（农药）、新洋丰（化肥）、桐昆股份、三友化工（化纤）。
• 风险提示：宏观经济下行、化工产品需求不及预期、国际油价大幅下跌、环保政策落实不力。

交通运输行业

• 中远海控（601919）：2020年业绩大幅增长，归母净利润99.3亿元，同比+46.8%。2021Q1运价继续上升，预计净利润有望超100亿元。公司运力规模全球第三，中长期前景良好，给予“审慎增持”评级。

医药行业

• 医药行业周报：核心资产估值合理，业绩高增长，推荐迈瑞医疗（医疗器械）、药明康德（CRO）、金域医学（第三方检验）、恒瑞医药（创新药）。
• 风险提示：渠道恢复不及预期、市场竞争加剧、疫情反复影响。

金融工程观点

• 期权市场情绪偏乐观：上证50指数/上证50ETF预测分值为6分，目标日期为2021.3.9，建议短期关注市场反弹机会。
• 广发传媒ETF：布局性价比高的传媒板块，2020年中证传媒指数归母净利润同比+23.0%，高于主流宽基指数。推荐关注广发中证传媒ETF。

电力设备及新能源行业

• 欧洲电车淡季不淡：减排压力推动PHEV放量，2月新能源汽车注册量同比+69%。推荐关注新能源车相关企业，如吉利汽车、比亚迪、长城汽车等。

其他行业

• 兴证海外地产周报：两会重申“房住不炒”，地产行业基本面稳健，推荐龙湖集团、华润置地、旭辉控股、宝龙地产、建发国际。
• 新三板市场：三板成指小幅下跌，精选层表现优于基础层。推荐关注创新层及精选层企业，如秉扬科技、连城数控等。
• VESYNC（02148.HK）：买入，维持。公司为美国小家电电商龙头，2020-2022年营收预计增长76.4%、45.2%、40.4%，盈利增长显著。推荐关注其在线销售业务。
• 傲农转债：AA评级，发行规模10亿元，预计转股溢价率在7%-11%之间。公司为快速扩张的生猪养殖企业，盈利空间较大。风险提示：猪价下跌、产能释放不及预期、疫情风险。
• 拓斯转债：AA评级，发行规模6.7亿元，预计转股溢价率在5%-9%之间。公司为智能制造服务商，业绩增长主要得益于口罩机需求，长期受益于制造业投资高景气和机器人替代趋势。

三、新股发行信息

四、投资建议与评级

五、风险提示

• 宏观经济风险：经济增长放缓、流动性收紧、政策限制加严。
• 行业风险：化工产品需求不及预期、国际油价下跌、疫情反复。
• 公司风险：原材料价格上涨、市场竞争加剧、产品市场接受度不足、公司治理风险。
• 汇率与政策风险：汇率波动、贸易政策变化、行业政策调整。