20250802-国联期货-股指期权数据观察_隐波溢价大幅回落_19页_6mb

【股指期权数据观察】

根据观察，在本周股市调整背景下，各股指期权隐含波动率均出现明显回落，但仍维持历史中高水平，短期波动回落空间有限，中期波动率低位可能反弹。具体而言：8月IO、HO、MO期权平值隐波分别为13.85%、14%和17.69%，相对30日历史波动率溢价3.83、4、5.88个百分点。

技术面显示沪深300指数30日历史波动率重新站上60日均线，长途周期或进入震荡上行格局。“进二退一”的震荡上行行情或仍将持续。期权持仓上，中证500（MO）、中证1000（中周期6700附近）重要支撑与压力区域明晰，市场分歧集中。操作建议：标的指数短期涨跌概率接近，期权策略暂宜观望，待市场方向明确后可考虑偏多策略。

注：上述为依据原文提炼的主要内容。未提及数据来源和分析逻辑细节，且仅归纳观点，未作实证说明。完整文字应包含更多过程性内容与免责声明，此处从略。