20190923-德勤-教育：唤醒教育_转机中把握先机_51页_1mb

教育行业发展与资本市场分析总结

一、教育行业发展离不开政策规范管理

1.1 学前教育市场面临重新定位

• 市场现状：2018年，中国幼儿园数量达26.7万所，民办幼儿园占比62%，公办及其他形式占比38%。
• 政策影响：2020年普惠性幼儿园覆盖率超过80%，政策鼓励民办园提供普惠性服务，同时限制社会资本控制非营利性幼儿园。
• 发展建议：未来幼儿园发展应采用多层次共存的普惠模式，增加普惠班级，降低收费标准，或向商业区转型为营利性幼儿园。

1.2 K12教育合规经营成为首要任务

• 市场规模：2018年K12课外辅导市场规模达5,600亿元，增长率17%。
• 监管加强：2018年2月至2019年7月，教育部和国务院出台多项政策，规范校外培训机构发展，强调线上线下同等监管。
• 发展趋势：K12学习类APP需转向素质教育和符合课纲的课程，AI技术成为提升竞争力的关键。

1.3 职业教育受到政府鼓励热度持续上升

• 政策支持：《中国制造2025》及《国家职业教育改革实施方案》推动职业教育发展。
• 市场表现：2019年上半年，职业教育相关企业占教育行业IPO数量的4所，包括IPO和借壳上市。
• 发展方向：职业教育需与产业深度融合，注重技能与学历并重，提升师资水平。

1.4 人工智能全面深入影响教育产业

• 技术应用：AI在教育中的应用包括智能分班排课、测评、作业类拍照答题平台及自适应学习系统。
• 政策与资本支持：2019年《教育信息化2.0行动计划》推动AI教育发展，资本对AI教育投资活跃。
• 市场前景：AI教育将重构教育生态，提升学习效率和个性化体验，成为教育发展的新风口。

1.5 变化的市场中挑战与机遇并存

• 政策监管趋严：教育市场逐步走向规范，合规企业将提升行业壁垒。
• 技术发展推动更强：AI与5G技术结合，推动教育公平与效率。
• 用户需求变化：一线城市追求优质教育资源，三四线城市需求增长，职业教育因就业市场变化而受欢迎。
• 资本投资更加谨慎：受资管新规影响，资本对教育行业的投资趋于理性。

二、教育行业资本市场解析

2.1 语言、素质、职业教育成为VC/PE重要投资领域

• 投资趋势：2018年教育行业投资金额达409亿元，2019年上半年达114亿元。
• 融资重点：K12教育仍为最大投资领域，其次为语言培训，素质教育和幼儿教育亦有亮点。
• 独角兽企业：2019年Q1，教育行业独角兽企业达8家，其中K12课外辅导占多数。

2.2 受环境影响IPO企业数量或将有所减少

• IPO情况：2017年至2019年上半年，教育行业IPO企业达35家。
• 未来趋势：受全球经济形势影响，IPO数量可能减少，部分企业将等待更佳时机。
• 区域分布：华南地区出现“IPO集聚效应”，中西部民办教育集团也有望上市。

2.3 并购市场活跃度呈现下降趋势

• 并购情况：2016年至2019年上半年，教育行业并购金额从2016年的高峰逐步下降。
• 主要领域：K12教育和职业教育为并购重点，幼儿教育和语言培训也有一定参与。
• 未来展望：并购市场将趋于理性，优质资产有望以更合理估值被获取。

三、人工智能赋能教育行业

3.1 人工智能教育行业发展日趋活跃

• 全球趋势：2020年全球AI+教育市场规模预计达7万亿人民币，中国成为全球投资最活跃的区域。
• 技术应用：AI教育主要集中在K12、语言、素质教育等领域，技术包括自适应学习、语音识别、图像识别等。
• 企业布局：传统教育机构如好未来、新东方积极布局AI教育，互联网巨头如腾讯、阿里巴巴也参与其中。

3.2 人工智能教育行业的趋势与未来

• 自适应系统：自适应学习系统在“教、学、评、测、练”五大环节广泛应用，提高学习效率。
• 应用难点：数据收集不全、算法不成熟、技术门槛高，需进一步完善。
• 未来方向：AI教育将推动教育公平，实现个性化教学，同时面临法律与伦理问题。

四、职业教育新时代

4.1 中国职业教育市场现状

• 市场规模：2018年职业教育市场规模超过5,000亿元，学历职业教育占比37%，非学历职业教育占比63%。
• 发展驱动：职场环境变化、产业结构升级、政策支持为职业教育发展提供动力。
• 政策支持：国家加大职业教育投入，2018年职业教育经费达4,613亿元，预计2023年市场规模将超9,000亿元。

4.2 学历职业教育发展现状

• 教育体系：学历职业教育分为中等职业教育和高等职业教育，中等职业教育以普通中专、职业高中为主。
• 学生数量：2017年中等职业教育在校人数约1,254万人，高等职业教育在校人数约1,804万人。
• 发展方向：学历职业教育需与非学历职业教育融合，提升学生就业能力，构建终身教育体系。

4.3 非学历职业教育发展现状

• 市场构成：非学历职业教育以民办机构为主，包括企业培训、职业技能培训和职业考试培训。
• 发展需求：随着职场需求变化，非学历职业教育将更加注重技能提升和灵活学习模式。
• 政策支持：国家鼓励企业参与职业教育标准制定与评价体系，推动“双师型”教师队伍建设。

4.4 海外职业教育对中国职业教育的模式借鉴

• 国际经验：借鉴德国、法国等国家的双轨制教育模式，推动中国职业教育与普通教育的融合。
• 发展方向：建立国家资历框架，实现学历教育与非学历教育的垂直融通，提升职业教育的社会认可度与就业竞争力。

五、总结

• 政策影响：教育行业在政策引导下逐步走向规范化和普惠化，特别是在学前教育和K12教育领域。
• 技术驱动：人工智能、大数据等技术推动教育信息化，提高教育效率和公平性。
• 资本动态：资本对教育行业的投资更加谨慎，但语言、素质和职业教育仍是热点。
• 市场趋势：教育市场呈现多元化、碎片化发展，AI教育和职业教育将成为未来重点发展方向。