医药行业2020年1_12月疫苗批签发：重磅品种持续快速增长-20210119-西南证券-82页_6mb

2020年疫苗批签发总结

核心内容概览

2020年我国疫苗批签发整体保持增长态势，多数重磅品种实现快速增长，行业景气度提升。重点品种包括多联苗、肺炎疫苗、HPV疫苗、流感疫苗、人用狂犬疫苗、水痘疫苗、Hib疫苗、EV71疫苗和百白破疫苗。以下为各品种的详细分析。

主要观点

多联苗

• 四联苗：康泰生物全年批签发556万支（+17%），12月批签发90万支，Q4批签发90万支。
• 五联苗：赛诺菲巴斯德全年批签发630万支（+37%），Q4批签发132万支（+112%）。
• 三联苗：因药品注册文号失效，2019年7月后无批签发，智飞生物正在开发冻干型三联苗。

肺炎疫苗

• 13价肺炎结合疫苗：全年批签发1089万支（+129%），辉瑞占比59%，沃森生物占比41%。
• 23价肺炎多糖疫苗：全年批签发1739万支（+84%），成都所占比41%，康泰生物占比23%，沃森生物占比33%。
• 13价肺炎疫苗占比持续提升：2020年12月批签发204万支（+76%），Q4批签发377万支（+102%）。

HPV疫苗

• HPV疫苗总量：全年批签发1543万支（+42%），其中12月批签发129万支（-34%），Q4批签发435万支（+30%）。
• 双价HPV：万泰生物全年批签发246万支，葛兰素史克批签发69万支（-66%）。
• 四价HPV：默沙东全年批签发722万支（+30%）。
• 九价HPV：默沙东全年批签发507万支（+52%）。

流感疫苗

• 三价流感疫苗：全年批签发2232万支（+6%），其中儿童型（0.25ml）批签发885万支（+49%），成人型（0.5ml）批签发1347万支（-11%）。
• 四价流感疫苗：全年批签发3384万支（+258%），华兰生物占比62%，长春所占比15%，金迪克生物占比13%。
• 鼻喷流感疫苗：2020年批签发157万支，12月、Q4无批签发，全部来自百克生物。

人用狂犬疫苗

• 总批签发量：全年7860万支（+34%），12月批签发1132万支（+50%），Q4批签发2089万支（+16%）。
• 冻干型：占比83%，成大生物、宁波荣安、康华生物为主要生产厂商。
• 液体型：占比17%，大连雅立峰、河南远大、中科生物为主要生产厂商。
• Vero细胞狂犬疫苗：全年批签发6963万支（+32%），其中冻干型占比89%，液体型占比11%。
• 人二倍体细胞狂犬疫苗：康华生物全年批签发370万支（+56%）。

水痘疫苗

• 全年批签发：2758万支（+32%），百克生物占比32%，上海所占比28%，长春祈健占比32%。
• 百克生物：自2019年Q3起市场份额提升明显。

Hib疫苗

• 全年批签发：1115万支（+51%），智飞生物占比33%，同比增长764%。
• 兰州所：批签发236万支（+56%）。
• 沃森生物：批签发256万支（+3%）。
• 康泰生物：批签发243万支（+12%）。

EV71疫苗

• 全年批签发：1551万支（-18%），昆明所占比45%，武汉所占比44%。
• 科兴生物：批签发170万支（-55%）。

轮状病毒疫苗

• 全年批签发：1086万支（+6%），其中单价轮状疫苗批签发686万支（+25%），五价轮状疫苗批签发399万支（-15%）。
• 兰州所：单价轮状疫苗全年批签发686万支，占比100%。
• 默沙东：五价轮状疫苗全年批签发399万支，占比100%。

百白破疫苗

• 全年批签发：5138万支（-35%），其中武汉所占比53%，沃森生物占比24%，成都所占比23%。

脑膜炎疫苗

• 全年批签发：10865万支（+6%），其中AC多糖疫苗占比37%，ACYW135多糖疫苗占比21%。
• AC多糖疫苗：兰州所占比61%，沃森生物占比39%。
• ACYW135多糖疫苗：智飞生物占比54%，沃森生物占比24%，康华生物占比15%，艾美卫信占比6%。

关键信息

增长亮点

• 13价肺炎结合疫苗：2020年快速增长，辉瑞与沃森生物为主要供应商。
• 23价肺炎多糖疫苗：成都所与康泰生物带动增长。
• HPV疫苗：万泰生物双价HPV疫苗首次获批签发，双价疫苗批签发量显著增长。
• 四价流感疫苗：华兰生物为主要供应商，全年批签发量增长显著。
• 人用狂犬疫苗：冻干型疫苗成为主流，成大生物、宁波荣安、康华生物为主要供应商。

市场变化

• 三联苗：因注册文号失效，2019年7月后无批签发。
• 鼻喷流感疫苗：2020年8月首次获批签发，但12月与Q4无批签发。
• EV71疫苗：全年批签发量下降，昆明所与武汉所为主要供应商。
• 百白破疫苗：全年批签发量下降，武汉所仍占主导地位。

重点关注企业

• 康泰生物：四联苗、Hib疫苗、23价肺炎多糖疫苗均有显著增长。
• 智飞生物：三联苗、Hib疫苗、ACYW135多糖疫苗均表现突出。
• 长春高新（百克生物）：水痘疫苗、鼻喷流感疫苗、Hib疫苗均有显著增长。
• 华兰生物：四价流感疫苗为主要增长点。
• 康华生物：人二倍体细胞狂犬疫苗、Hib疫苗增长显著。
• 华北制药（金坦公司）：乙肝疫苗批签发量增长显著。
• 沃森生物：13价肺炎结合疫苗、23价肺炎多糖疫苗、Hib疫苗均有增长。

风险提示

• 疫苗研发不及预期：新产品研发进展可能影响市场格局。
• 政策变化风险：疫苗监管政策可能对批签发产生影响。
• 疫苗产品安全风险：产品安全问题可能引发市场波动。

数据来源

• 药智网
• 中检院
• 西南证券整理