新零售的核心受益者_腾讯_阿里和SaaS公司_12页_1mb

新零售核心受益者分析总结

核心内容

新零售作为未来零售行业的重要趋势，通过线上线下融合，为商家和用户创造新的价值。其主要优势在于降低获客成本、提升用户消费支出、开辟外卖等新销售渠道，并实现用户行为数据化以提升商业效率。

主要观点

1. 新零售的价值创造

• 降低获客成本：通过互联网和社交裂变方式，线下商家能够更高效地获取用户。
• 提升复购率：通过微信公众号和小程序，商家可以将用户转化为长期会员，提高用户生命周期价值。
• 开辟新销售渠道：如外卖配送，显著提升销量。
• 数据化运营：实现线上线下用户行为数据整合，为精准营销和供应链优化提供支持。

2. 新零售解决方案的对比：阿里 vs 腾讯

• 阿里方案：以盒马鲜生为样板，构建完整的线上线下融合解决方案，通过天猫、淘宝、支付宝等平台整合流量，并投资并购多家线下零售企业以完善生态。
• 腾讯方案：以微信生态为基础，提供二维码、支付、公众号和小程序等基础设施，联合SaaS合作伙伴如中国有赞、微盟等提供行业解决方案，同时借助美团、饿了么等平台完成配送。

3. 腾讯方案的优势

• 社交关系裂变：微信拥有广泛的社交关系网络，为商家提供裂变拉新和用户维护的独特能力。
• 低成本运营：商家在微信小程序上交易仅需支付0.6%的手续费，远低于阿里收取的3%-5%的GMV费用。
• 小程序作为桥梁：小程序因其免安装、用完即走的特性，成为商家支持新零售方案的重要指标，且腾讯在小程序数量上遥遥领先。

4. 腾讯的变现潜力

腾讯在新零售中主要通过以下方式实现价值变现：

• 微信支付：作为核心支付渠道，为商家和用户提供交易闭环。
• 广告营销：通过LBS广告、朋友圈广告等方式，提升品牌影响力和用户复购率。
• 云服务：支持线上线下融合的IT系统，推动云计算业务增长。

此外，腾讯的连接能力不仅限于零售，还可能扩展至医疗、政务、教育等领域，进一步推动支付、广告和云服务等业务发展。

关键信息

• 线下零售仍占主流：2018年线下零售占比达82%，线上仅18%。
• 小程序数量：截至2018年底，腾讯小程序数量超过230万，远超阿里。
• SaaS市场潜力：新零售催生数据中台需求，SaaS市场空间超千亿元。
• 重点推荐SaaS公司：中国有赞（8083.HK）和微盟集团（2013.HK）是新零售SaaS领域的重点标的。

风险提示

• 宏观经济风险：整体经济环境变化可能影响新零售发展。
• 新零售发展不及预期：技术落地、用户习惯转变等因素可能导致新零售进展缓慢。

SaaS厂商的角色

SaaS公司在新零售IT架构中扮演关键角色，主要负责打通线上线下数据，提供CRM、营销自动化、库存管理等服务。随着线下商家对线上渠道的重视，SaaS市场将快速增长，预计潜在市场空间超过1000亿元。

结论

腾讯凭借其强大的社交生态、低成本的支付体系和领先的小程序数量，成为新零售解决方案中的核心受益者。同时，SaaS公司在新零售中扮演重要角色，中国有赞和微盟集团是值得重点关注的标的。未来，腾讯有望在支付、广告和云服务三大领域实现持续增长，成为分享中国产业互联网长期成长的最佳平台。