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铁矿石早报（2024-6-17）总结

分析师赵通，投资咨询部证券代码839979。报告核心观点：铁矿石市场基本面中性，短期受需求变化和供需矛盾拖累，预计本周震荡运行，操作建议偏空。

基本面分析：
下游铁水产量小幅增长，环比需求好转，但终端需求回落明显，预期内铁水可能回调。供应端宽松，进口矿发运稳定，港口库存维持高位，基本面整体中性偏空，但基差显示现货略升水期货，部分支撑市场情绪。

数据关键点：

• 基差：日照港PB粉现货价913，差值85；巴粗现货价872，差值44，现货升水期货，偏多因素。
• 库存：港口库存环比减3514万吨至高位，偏空。
• 盘面：价格位于20日线下方，均线向下，偏空。
• 主力持仓：空头持仓减少，偏空信号。

预期与交易逻辑：
铁水产量小幅增加，但终端需求走弱，盘面可能连续回调后转震荡。本周铁矿石预计震荡运行，操作建议在I2409合约810-840区间偏空操作。

利多与利空因素：

• 利多：地产基建政策利好情绪提振；铁水产量微增。
• 利空：钢材需求弱势加剧；港口库存高企。

风险点：

• 下行：钢厂淡季铁水回调，需求持续疲软。
• 上行：政策效果超预期，终端需求改善。

免责声明：内容基于大越期货研究，仅供参考，不构成投资建议。