中国银行：中国银行全球银行业展望报告（2025年）：新政策环境下银行业发展新趋势_54页_1mb

全球银行业展望（2025年）总结

一、全球银行业发展不确定性增加

2025年，全球银行业面临货币政策转向、地缘政治变化、风险环境加剧等挑战，盈利增长受限，规模扩张分化显著。核心表现：

• 盈利分化：美国银行业净利润预计下滑192%，主要因降息导致净息差收窄（2024年净息差降至1.53%）；欧元区银行业净利润小幅增长10%，依赖国际化扩展；新兴经济体中，印度、印度尼西亚等增速保持在5%以上。
• 资产规模变化：美国增速放缓至9%，欧洲收缩明显（欧元区下降35%），亚太经济体如巴西仍保持高增速（扩张119%）。
• 风险抬头：全球银行业不良贷款总额预计突破15万亿元，部分经济体（如澳大利亚）不良率超1.9%，需关注商业地产、消费贷等领域的微观风险。

二、中国银行业政策支持下的稳健前行

2025年，中国银行业将在新质生产力与金融“五篇大文章”框架下深化服务实体经济：

• 资产扩张目标：预计年末总资产规模增速达10%，核心在于政策协同（降准备金率、降息等）。六家国有大行获特别国债支持增加核心一级资本，预计将撬动15万亿元以上信贷投放，重点布局科技创新、绿色金融等领域。
• 净息差企稳预期：受LPR下调与存款利率同步优化影响，净息差或下降但总体可控，预计2025年净息差降幅在-4至-9个基点之间。科技金融通过AIC股权投资试点扩围（覆盖18城，投资比例放宽至10%），有助于提升非息收入占比。
• 监管强化与开放：金融监管持续趋严（如巴塞尔协议Ⅲ落地），同时鼓励金融科技创新，如跨境支付、数字资产监管等领域逐步纳入国际框架。

三、专题研究关键结论

1. 政策环境变局应对
   全球降息潮加剧银行资产负债表压力，新兴经济体货币政策分化（如巴西加息、俄罗斯提息）增加外需不确定性；中国银行业发展需增强国际合作能力，防范地缘政治风险。

2. 内源性资本补充的窗口期
   国有大行新一轮注资将缓解资本压力，从债转股到股权投资的转型（如岚图汽车案例）将推动金融资源流向实体产业，未来资本补充机制需兼顾长期可持续性。

3. AIC扩大试点的科技金融赋能
   2024年AIC试点范围由上海扩展至18城，有助于AIC对接地方科创资源（如集成电路）并优化风控体系，但需解决流动性管理与专业人才不足问题。