20230710-国投安信期货-工业硅周报_下游产品价格弱势_硅价反弹依旧承压_9页_3mb

工业硅周报总结

核心内容概述

本报告分析了上周工业硅市场的价格走势、供应情况、需求变化及库存动态，指出工业硅市场整体呈现弱势，但部分区域价格有所反弹，市场结构出现调整迹象。

价格走势

• 工业硅期货：上周偏弱运行，期现走势分化，盘面因卖出交割因素偏空。
• 现货价格：
  • 华东553#通氧硅：13250元/吨，较上周上涨50元/吨。
  • 华东421#硅：14050元/吨，较上周上调100元/吨。
• 市场成交重心：整体上移，但下游需求疲软仍对价格形成压制。
• DMC价格：有机硅行业需求旺盛，但价格持续下跌至13550元/吨，周度下跌200元/吨，对硅价形成下行压力。
• 多晶硅：复投料价格稳定在61-70元/千克区间，行业去库效果较好，开工积极性增加。

供应情况

• 云南地区：进入丰水期，421硅市场成交活跃，复产规模加快，预计月底高位开工炉数达105-108台。
• 四川地区：气温偏高、降水不足，叠加水电紧张，复产进度偏慢。
• 新疆地区：大厂因外购电成本压力关停部分北方产能，呈现“南增北减”的趋势。
• 总产量：工业硅总产量小幅提升，季节性供应特征显现。
• 库存变化：SMM社会库存总计15.6万吨，较上周增加1000吨。昆明库存满仓，货物在交割库间转移，实际下游消化有限。

需求分析

• 有机硅需求：
  • 行业开工率提升至年内最高水平。
  • DMC价格持续下跌，对工业硅价格形成压制。
  • 单体厂高开工短期利好工业硅需求，但市场结构失衡加深。
• 多晶硅需求：
  • 新产能集中释放，为工业硅消费边际好转提供动力。
  • 大单签订增加，行业去库效果良好，开工积极性提高。

市场展望

• 工业硅价格：预计本周Si2309合约将在12800元-13500元/吨区间运行，维持低位震荡。
• 价格承压因素：下游产品价格普遍偏低，尤其是有机硅DMC价格持续走低，限制了工业硅价格的上行空间。
• 供需变化：供应季节性增加，需求边际改善，但整体仍偏弱。

成本与电价信息

• 原材料价格（2023年07月07日）：
  • 云南硅石：435元/吨
  • 新疆硅石：500元/吨
  • 木片：550元/吨
  • 石油焦：1632.5元/吨
  • 木炭：2750元/吨
  • 炭电极：12150元/吨
  • 石墨电极：18250元/吨
• 电价趋势：
  • 云南、新疆、四川主产区电价呈现季节性波动，影响工业硅生产成本与复产节奏。

数据支持

• 库存：SMM社会库存总量、三地周度库存变化。
• 产量：国内工业硅总产量、新疆、云南、四川月度产量。
• 开工率：国内工业硅总开工率、各规模及区域开工率。
• 进出口：工业硅月度出口量与净出口量。
• 价格关联：工业硅与下游产品价格走势、DMC现货价格、多晶硅价格走势。

操作建议

• 工业硅：短期价格震荡偏弱，建议关注下游需求变化及成本支撑情况，谨慎操作。

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