工业硅市场分析总结（2024年09月06日）
核心内容概述
2024年9月6日的工业硅市场整体呈现弱势格局，期货价格下跌，市场情绪偏空。从基本面数据来看，工业硅价格、利润及库存均出现不同程度的下滑，而多晶硅及相关产业链价格波动较小，利润有所回升。同时，宏观及行业新闻中提到的光伏电池技术进步，可能对工业硅需求产生一定支撑，但短期内难以改变整体偏弱的市场趋势。
基本面跟踪分析
期货市场数据
| 指标名称 |
T |
T-1 |
T-5 |
T-22 |
| Si2411收盘价(元/吨) |
9,510 |
-250 |
-620 |
-715 |
| Si2411成交量(手) |
446,977 |
-57,021 |
-65,489 |
304,263 |
| Si2411持仓量(手) |
208,401 |
478 |
-4,753 |
70,716 |
| 近月合约对连一价差(元/吨) |
90 |
290 |
95 |
90 |
| 买近月抛连一跨期成本(元/吨) |
66.6 |
0.9 |
23.2 |
-0.3 |
| Si2411与Si2412合约价差 |
-2805 |
-45 |
-45 |
140 |
- 期货价格：Si2411合约收盘价为9,510元/吨，较前一交易日下跌250元，较一周前下跌620元，较一个月前下跌715元。
- 成交量与持仓量：成交量下降，持仓量有所减少，显示市场参与者情绪偏空。
- 价差：近月合约与连一合约价差缩小，跨期成本有所下降，但整体趋势仍偏弱。
工业硅现货市场
| 指标名称 |
T |
T-1 |
T-5 |
T-22 |
| 现货升贴水(对标华东Si5530) |
+2155 |
-45 |
675 |
735 |
| 现货升贴水(对标云南Si4210) |
+1205 |
-45 |
475 |
485 |
| 现货升贴水(对标天津99硅) |
+105 |
-45 |
575 |
455 |
- 现货价格整体高于期货价格，表明现货市场对期货的支撑力度较弱。
- 华东、云南、天津地区的升贴水均出现下降，显示市场对工业硅的需求有所减弱。
工业硅成本与利润
| 指标名称 |
T |
T-1 |
T-5 |
T-22 |
| 硅厂利润(新疆Si4210) |
-1232 |
0 |
0 |
-298 |
| 硅厂利润(云南Si4210) |
-1501 |
0 |
0 |
-77 |
- 工业硅厂利润为负，表明行业整体处于亏损状态。
- 新疆与云南地区的利润均出现下降，显示成本压力持续存在。
库存情况
| 指标名称 |
T |
T-1 |
T-5 |
T-22 |
| 社会库存(含仓单库存,万吨) |
47.9 |
- |
0.3 |
0.3 |
| 企业库存(万吨,样本企业) |
19.5 |
- |
-4.28 |
-3.9 |
| 行业库存(社会库存+企业库存) |
67.4 |
- |
-3.98 |
-3.59 |
| 期货仓单库存(万吨) |
31.9 |
0.0 |
-0.3 |
-2.0 |
- 行业库存处于较高水平，且连续几周下降，显示市场去库存压力较大。
- 期货仓单库存小幅下降，可能影响未来价格走势。
产业链相关产品分析
多晶硅（光伏）
| 指标名称 |
T |
T-1 |
T-5 |
T-22 |
| 多晶硅致密料(元/千克) |
41.25 |
0 |
0.25 |
0.75 |
| 三氯氢硅(元/吨) |
3750 |
0 |
0 |
-300 |
| 硅粉(99硅,元/吨) |
12100 |
0 |
0 |
-350 |
| 硅片(N型-182mm,元/片) |
1.12 |
0.00 |
0.01 |
0.03 |
| 电池片(TOPCon-M10,元/瓦) |
0.28 |
0.00 |
0.00 |
-0.57 |
| 组件(N型-182mm,元/瓦) |
0.75 |
0.00 |
0 |
-0.02 |
| 光伏玻璃(3.2mm,元/立方米) |
22 |
0.00 |
-0.75 |
-1.5 |
| 光伏级EVA价格(元/吨) |
9646 |
0 |
0 |
416 |
- 多晶硅致密料价格小幅上涨，但整体利润仍为负。
- 三氯氢硅和硅粉价格略有下降，电池片和组件价格波动较小。
- 光伏玻璃和EVA价格下跌，可能对光伏产业链带来一定压力。
有机硅
| 指标名称 |
T |
T-1 |
T-5 |
T-22 |
| DMC(元/吨) |
13950 |
50 |
200 |
700 |
| DMC企业利润(元/吨) |
550 |
241 |
324 |
913 |
- DMC价格小幅上涨，企业利润持续提升，显示有机硅产业链具备一定盈利空间。
铝合金
| 指标名称 |
T |
T-1 |
T-5 |
T-22 |
| ADC12(元/吨) |
20050 |
0 |
-100 |
550 |
| 再生铝企业利润(元/吨) |
750 |
30 |
150 |
0 |
- ADC12价格略有波动，再生铝企业利润有所下降，显示铝合金市场表现一般。
趋势强度
- 工业硅趋势强度：-1，表明市场整体处于偏弱状态。
- 趋势分类：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。
总结
工业硅市场在2024年9月6日整体呈现弱势格局，期货价格下跌，成交量和持仓量下降，现货升贴水有所收窄，库存压力仍存，企业利润为负。多晶硅价格波动较小，利润有所回升，但整体仍处于亏损状态。有机硅和铝合金市场表现相对较好，但需关注行业整体需求变化。短期内，工业硅市场可能继续承压，但光伏技术进步或对需求形成一定支撑。投资者应关注宏观经济政策、光伏需求变化及成本波动，谨慎操作。
