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市场研究部证券研究报告总结

核心内容概述

本报告总结了2025年12月29日国内市场与海外市场的表现，并提供了相关新闻要点及风险提示，为投资者提供市场动态与政策信息参考。

国内市场综述

市场走势

• 整体表现：周一（12月29日）大盘震荡整理，小幅上涨。
• 主要指数：
  • 上证综指收于3965.28点，上涨0.04%；
  • 深成指收于13537.10点，下跌0.49%；
  • 科创50上涨0.04%；
  • 创业板指下跌0.66%；
  • 万得全A成交额为2.16万亿元，较前一日小幅下降。

行业与概念表现

• 行业表现：30个中信一级行业中，有10个行业收涨，涨幅居前的行业包括石油石化、国防军工和银行。
• 概念表现：化学纤维、稳定币及PEEK材料等概念指数表现活跃。

个股表现

• 涨跌情况：当日共1993只个股上涨，3325只下跌，140只持平；
• 涨幅超5%：217只个股涨幅超5%，90只个股涨停；
• 跌幅超5%：139只个股跌幅超5%，26只个股跌停。

海外市场综述

股市表现

• 欧美股市：多数收跌，美国三大股指全线走低；
  • 道指下跌0.51%，报48461.93点；
  • 标普500指数下跌0.35%，报6905.74点；
  • 纳指下跌0.5%，报23474.35点；
  • 万得美国科技七巨头指数下跌0.6%，特斯拉跌幅超3%；
  • 英伟达跌幅逾1%；
  • 中概股多数下跌，叮咚买菜和希尔威金属矿业跌幅均超7%。

其他市场表现

• 港股：恒生指数下跌0.71%，报25635.23点；恒生中国指数下跌0.26%，报8891.71点。
• 股指期货：IF当月、下月、季后、半年合约均下跌，其中IF半年合约跌幅最大，达0.51%。
• 外汇市场：
  • 美元指数下跌0.04%，报97.9975；
  • 欧元/美元上涨0.01%，报1.1773；
  • 英镑/美元上涨0.10%，报1.3515；
  • 美元/日元下跌0.34%，报156.0345。
• 大宗商品：
  • 黄金USD/oz下跌4.45%，报4350.20；
  • 布伦特原油上涨1.69%，报61.26；
  • LME铜上涨0.21%，报12187.50；
  • LME铝下跌0.34%，报2950.50；
  • CBOT小麦下跌1.20%，报512.75；
  • CBOT玉米下跌1.67%，报442.50。

新闻精要

1. 东部战区开展“正义使命—2025”演习：旨在检验战区部队联合作战能力，是对“台独”分裂势力和外部干涉势力的警告。
2. 1-11月国有企业营业总收入增长：全国国有及国有控股企业营业总收入同比增长1.0%，但利润总额同比下降3.1%。
3. 2026年关税调整方案发布：将实施935项商品低于最惠国税率的进口暂定税率，税则税目总数增加至8972个。
4. 数字人民币钱包余额可计付利息：从2026年1月1日起，数字人民币将从“数字现金时代”迈入“数字存款货币”时代。
5. 俄方称乌无人机袭击普京官邸，泽连斯基否认：俄方称乌方使用91架无人机袭击普京官邸，乌方否认并指责俄方破坏与特朗普团队的合作。
6. 全球重要经济数据发布：

• 我国公募基金总规模首次突破37万亿元，连续8个月创历史新高；
• 美国联邦政府债务规模突破38.5万亿美元，创历史新高，外国政府持有比例下降，私人投资者占比上升。

风险提示

1. 稳增长力度不及预期：可能影响市场信心与经济表现。
2. 地缘冲突升级：可能对全球金融市场造成冲击，特别是对中美关系及乌克兰局势的担忧。

投资评级定义

• 公司评级：
  • 强烈推荐：预期未来6个月内股价相对市场基准指数升幅在15%以上；
  • 推荐：预期未来6个月内股价相对市场基准指数升幅在5%到15%；
  • 中性：预期未来6个月内股价相对市场基准指数变动在-5%到5%；
  • 卖出：预期未来6个月内股价相对市场基准指数跌幅在15%以上。
• 行业评级：
  • 看好：预期未来6个月内行业指数优于市场指数5%以上；
  • 中性：预期未来6个月内行业指数相对市场指数持平；
  • 看淡：预期未来6个月内行业指数弱于市场指数5%以上。

免责声明

本报告由分析师彭竑、钟哲元独立、客观地出具，内容反映其研究观点，不构成投资建议。报告信息来源于公开渠道，本公司对其准确性与完整性不作保证，亦不承担因此产生的任何责任。本公司及其关联方可能持有报告中提到的公司证券或为其提供服务，投资者需注意潜在利益冲突。