市场数据与投资观点总结
核心内容概述
本总结基于2017年2月7日的市场数据与研究报告，涵盖国内市场指数、行业表现、周边市场、外汇商品、重点公司分析及投资建议等内容。整体呈现国内股市表现相对平稳，部分行业增长明显，国企改革特别是混改成为关注焦点，同时部分公司如恒瑞医药、白云机场、济川药业等展现出良好的业绩增长与投资价值。
国内市场指数
| 指数 |
当前指数 |
1日涨幅 |
5日涨幅 |
本年涨幅 |
| 上证综指 |
3153 |
-0.1 |
0.3 |
0.5 |
| 深证成指 |
10056 |
-0.2 |
1.1 |
-2.0 |
| 创业板指 |
1889 |
-0.6 |
1.5 |
-3.8 |
| 中小板指 |
6362 |
-0.3 |
1.4 |
-2.3 |
| 沪深 300 |
3366 |
-0.2 |
0.0 |
0.7 |
| 中证 500 |
6256 |
-0.1 |
1.5 |
-1.0 |
- 上证综指和沪深300指数略有下跌，但整体波动较小。
- 创业板指和中小板指表现相对较好，5日涨幅明显。
- 深证成指和中证500指数本年表现分化，深证成指下跌，中证500小幅上涨。
表现最好前五行业
| 行业 |
指数 |
1日涨幅 |
5日涨幅 |
本年涨幅 |
| 建筑材料 |
5746 |
0.9 |
1.2 |
0.7 |
| 有色金属 |
3695 |
0.7 |
3.0 |
2.0 |
| 商业贸易 |
5037 |
0.6 |
1.6 |
-3.0 |
| 钢铁 |
2730 |
0.6 |
-0.1 |
4.6 |
| 汽车 |
5362 |
0.4 |
1.9 |
1.7 |
- 建筑材料和有色金属表现突出，尤其在5日涨幅上。
- 钢铁行业本年涨幅显著，显示行业复苏迹象。
- 商业贸易虽有短期涨幅，但本年表现不佳。
表现最差前五行业
| 行业 |
指数 |
1日涨幅 |
5日涨幅 |
本年涨幅 |
| 国防军工 |
1637 |
-1.2 |
1.4 |
3.1 |
| 计算机 |
4518 |
-0.6 |
1.6 |
-4.8 |
| 传媒 |
1170 |
-0.6 |
0.7 |
-3.6 |
| 家用电器 |
5125 |
-0.5 |
1.0 |
-0.4 |
| 农林牧渔 |
3275 |
-0.3 |
1.2 |
-3.3 |
- 国防军工和计算机行业表现较差，尤其本年跌幅显著。
- 传媒和家用电器行业虽有短期反弹，但全年表现不佳。
- 农林牧渔行业本年表现持续低迷。
周边市场表现
| 市场 |
指数 |
1日涨幅 |
5日涨幅 |
本年涨幅 |
| 恒生指数 |
23332 |
-0.1 |
-0.1 |
5.3 |
| 恒生红筹 |
3810 |
0.4 |
1.1 |
5.8 |
| 日经225 |
18911 |
-0.3 |
-0.7 |
-3.5 |
| 道琼斯 |
20090 |
0.2 |
1.1 |
1.0 |
| 标普500 |
2293 |
0.0 |
0.6 |
1.6 |
| 纳斯达克 |
5674 |
0.2 |
1.1 |
4.5 |
| 德国DAX |
11549 |
0.3 |
0.1 |
-0.4 |
| 法国CAC |
4754 |
-0.5 |
0.1 |
-2.6 |
| 富时100 |
7186 |
0.2 |
1.2 |
0.1 |
- 恒生指数与恒生红筹表现相对较好，本年涨幅显著。
- 日经225指数表现不佳，本年下跌。
- 德国DAX和纳斯达克指数在短期和本年表现相对稳定。
外汇商品走势
| 外汇商品 |
收盘价 |
1日涨幅 |
5日涨幅 |
本年涨幅 |
| 美元指数 |
100.4001 |
0.5 |
0.8 |
-2.4 |
| 美元-人民币 |
6.8825 |
0.3 |
0.1 |
-0.9 |
| 美元-日元 |
112.3900 |
0.6 |
-0.4 |
-4.4 |
| 欧元-美元 |
1.0683 |
-0.6 |
-1.1 |
2.2 |
| 英镑-美元 |
1.2510 |
0.3 |
-0.5 |
1.9 |
- 美元指数和美元-人民币小幅上涨，但本年略有下跌。
- 美元-日元在5日和本年表现较弱。
- 欧元-美元在1日和5日小幅下跌，但本年有明显上涨。
重点投资观点
国企改革与混改
- 国企改革在2017年成为市场关注焦点，混改被视作突破口。
- 七大混改领域包括电力、铁路、石油、天然气、民航、军工、电信。
- 铁路和民航混改思路明确，石油天然气混改集中在中下游。
- 云南白药和杭绍台铁路被视为混改新样本。
公司分析
恒瑞医药
- 苯磺顺阿曲库铵ANDA获批，海外产品获批为业绩带来弹性。
- 预计2016-2018年EPS分别为1.14、1.39、1.67元，对应PE分别为42X、35X和29X。
- 维持“买入”评级，长期看好其发展前景。
白云机场
- 1月旅客吞吐量同比提升17%，受益于春节效应。
- 高峰小时容量有望提升，长期具备价值重估空间。
- 预计2016-2018年EPS分别为1.25、1.38、1.03元，对应PE分别为11.5、10.5、14.0倍。
- 维持“增持”评级，关注其长期价值。
济川药业
- 2016年业绩符合预期，高增长势头延续。
- 预计2016-2018年EPS分别为1.15、1.48、1.73元，对应PE分别为27、21、18倍。
- 维持“增持”评级，建议稳健型投资者积极配置。
金融街
- 大股东增持巩固控股地位，彰显信心。
- 2016年净利润增长稳健，2017年有望继续增长。
- 预计2016-2018年EPS分别为0.90、0.99、1.16元，对应PE分别为11.7、10.6、9.1倍。
- 维持“增持”评级，公司基本面良好。
金螳螂
- 签订PPP大单，PPP有望成为利润增长点。
- 项目金额约26.5亿元，占2015年收入的14.2%。
- 盈利预测显示未来三年EPS分别为0.71、0.84、0.96元，对应PE分别为14.2、12.1、10.5倍。
- 维持“增持”评级，PPP业务前景广阔。
投资策略与建议
- 混改主题：建议关注铁路、民航、石油天然气等混改思路明确的行业。
- 机场板块：白云机场受益于春节效应，长期具备价值重估空间。
- 医药行业：恒瑞医药和济川药业均表现出良好的增长势头，建议积极关注。
- 房地产行业：金融街基本面良好，大股东增持表明公司价值被低估。
- PPP业务：金螳螂在PPP领域取得突破，未来有望成为新的利润增长点。
- 消费行业：部分公司如现代牧业受益于奶价提升，2017年有望改善业绩。
风险提示
- 宏观层面：经济下滑、房地产成交不及预期、汇率波动等。
- 行业层面：混改推进不及预期、PPP项目落地不达预期、新产品推广不及预期。
- 公司层面：产品降价、食品安全、政策变化等。
新股信息
| 代码 |
简称 |
发行数量（万股） |
发行价（元） |
| 603955 |
大千生态 |
2175.00 |
15.26 |
| 603238 |
诺邦股份 |
3000.00 |
- |
| 603345 |
安井食品 |
5401.00 |
- |
| 300611 |
美力科技 |
2237.00 |
11.97 |
| 600939 |
重庆建工 |
18150.00 |
3.12 |
| 300615 |
欣天科技 |
- |
14.37 |
| 300612 |
宣亚国际 |
- |
16.14 |
| 603626 |
科森科技 |
5266.67 |
18.85 |
| 603040 |
新坐标 |
- |
16.44 |
| 603637 |
N镇海 |
2557.63 |
13.86 |
| 300605 |
N恒锋 |
2100.00 |
9.40 |
| 002849 |
N盐津 |
3100.00 |
9.14 |
| 300606 |
N金太阳 |
2230.00 |
8.36 |
| 603881 |
N数据港 |
5265.00 |
7.80 |
投资评级说明
- 行业评级：推荐（相对表现优于市场）、中性（与市场持平）、回避（弱于市场）。
- 公司评级：买入（相对大盘涨幅大于15%）、增持（5%~15%）、中性（-5%~5%）、减持（小于-5%）。
法律声明与分析师声明
- 本报告由兴业证券发布，仅限其客户使用。
- 报告内容基于公开资料，仅供参考，不构成投资建议。
- 分析师声明强调独立、客观研究，不因报告内容获得任何形式的补偿。
