20240228-天风证券-消费电子行业周报_关注本周MWC_2024科技创新成果展出_TV面板全球供应整体依然偏紧_持续看好折叠屏销量高增_29页_3mb

核心观点：本周消费电子行业研究强调TV面板供应偏紧，关注MWC2024科技创新展示，以及折叠屏手机和人工智能个人电脑（AIPC）的快速发展趋势。预计2024年行业在新兴市场和AI应用带动下保持增长。

MWC2024开幕：即将于2月26日举行，主题为“未来先行”，突出六个子主题，包括AI人性化和数字化。联发科等公司将展示5G、AI和自适应无线接入网络技术，三星推出GalaxyRing概念。

手机市场：华为Pocket2发布（6.9英寸OLED屏），传音控股2023净利润增12155%，折叠屏销量同比增175%，预计2024年全球出货量达1000万台。AIPC短期渗透率低，但长期趋势强。

PC行业：英伟达推出ChatWithRTX聊天机器人，应用在Windows PC上，AIPC市场渗透率2024年预期7%，2025年或达30%。联想公布业绩改善，聚焦AI功能。

面板分析：LCD TV面板供应紧张，OLED面板渗透率提升。苹果iPad Pro采用OLED，带动平板OLED出货增长。2024年TV面板价格上升，OLED在智能手机和TV market保持增长。

PCB动态：原材料价格低（Cu、树脂、玻璃纤维布价低位），国内厂商扩产高端PCB 如HDI和IC封装板，关注算力需求拉动和国产化。

市场行情：本周申万消费电子指数涨413%，板块整体表现强于大盘，涨幅前的是光学电子和消费电子产品。

风险提示：消费电子需求不及预期、产品创新不足、地缘政治冲突或产业链外移影响国内公司份额。