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每日晨报总结（2018年6月1日）

核心内容概览

本报告为2018年6月1日的每日晨报，涵盖香港及中国房地产市场动态、全球主要指数走势、主要商品及外汇价格、以及交银国际的研究报告与披露信息。报告还提供了恒生指数和国企指数的成份股详细数据。

香港房地产市场

• 一手市场表现强劲：嘉华（173 HK）嘉熙项目首批255个单位获超购21倍，显示市场对一手房需求旺盛。
• 新项目影响有限：恒隆地产（101 HK）收购杭州核心项目后，股价环比下跌2.8%，表明新项目对资产净值提升作用有限。
• 投资建议：
  • 新地（16 HK）和嘉禅（683 HK）股价优于同业，偏好积极推盘的发展商。
  • 收租股方面，投资者倾向于把握出售资产时机，例如太古地产（1972 HK）。
  • 世茂（813 HK）被列为买入，因其资产周转快速。

中国房地产市场

• 流动性收紧：碧桂园（2007 HK）和合生（754 HK）本周中止原定债券发行，反映开发商资金状况趋紧。
• 销售势头持续：百强开发商2018年前五个月初步合同销售额同比增长26%，市场整体仍具增长潜力。

全球主要指数走势

主要商品及外汇价格

恒生指数技术走势

• 恒生指数：30,469
• 50天平均线：30,613
• 200天平均线：29,717
• 14天强弱指数：47
• 沽空金额（百万港元）：31,209

最新研究报告

• 5月31日：
  • 阿里巴巴（BABA US）：阿里/菜鸟领投中通，提升菜鸟物流效率。
  • 新能源行业周报：截至2018年5月30日。
  • 环保行业月报：2018年5月行业观点。
  • 恒隆地产（101 HK）：新项目对资产净值提升有限。
• 5月30日：
  • 陌陌（MOMO US）：ARPU增长带动1季度业绩超预期。
  • 医药行业周报：截至2018年5月29日。
  • 腾讯（700 HK）：看好生存类游戏长期变现能力，估值有提升空间。
• 5月29日：
  • 交通运输及基建行业周报：截至2018年5月25日。
  • 中国房地产行业：CRIC房地产峰会纪要。
  • 猎豹（CMCM US）：股东大会纪要：智慧硬件是新的获客管道；语音是下一个时代的入口。
• 5月25日：
  • 小米集团：手机一季度出货量快速增长，支撑IoT及互联网服务战略。
  • 房地产行业周报：截至2018年5月24日。
  • 58同城（WUBA US）：利润超预期48%；房地产表现好于预期。
  • 国泰航空（293 HK）：油价上涨下审慎策略奏效。
  • 联想集团（992 HK）：盈利开始稳定，上调评级至中性。

恒生指数成份股表现（部分）

国企指数成份股表现（部分）

投资评级定义

• 買入：预期个股未来12个月总回报高于相关行业。

• 中性：预期个股未来12个月总回报与相关行业一致。

• 沽出：预期个股未来12个月总回报低于相关行业。

• 無評級：对于个股未来12个月总回报与相关行业的比较，分析员并无确信观点。

• 行業評級：

  • 領先：预期行业未来12个月表现相对大盘指标具吸引力。
  • 同步：预期行业未来12个月表现与大盘指标一致。
  • 落後：预期行业未来12个月表现相对大盘指标不具吸引力。

披露信息

• 分析师披露：

  • 分析员观点反映其个人对所提及证券或发行者的看法。
  • 分析员薪酬与建议/观点无直接或间接关系。
  • 一位分析师持有世茂房地产股份。

• 商务关系披露：

  • 交银国际及其关联公司与多家金融机构和企业存在投资银行业务关系。
  • 部分子公司持有东方证券、光大证券、国联证券、国泰君安证券等公司股份超过1%。

免责声明

• 本报告内容为高度机密，仅供交银国际证券客户阅览。
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• 报告不构成任何投资建议，且不保证数据或意见的准确性、完整性或可靠性。