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期货研究总结：宏观市场每日全景分析报告（2022年12月21日）

核心内容概述

本报告为2022年12月21日的宏观市场全景分析，涵盖中国及海外主要经济指标、货币政策、外汇市场动态以及今日重点关注的财经数据。报告旨在为投资者提供全面的市场信息，帮助其把握当前经济形势和未来趋势。

中国宏观经济数据

主要观点

• 经济增长放缓：11月制造业PMI和工业增加值同比均低于前值，显示经济复苏动能不足。
• 消费与出口承压：社会消费品零售总额同比大幅下滑，出口数据也转为负增长，显示外部需求疲软。
• 通胀回落：CPI同比降至1.6%，PPI继续负增长，显示整体物价水平趋于稳定。
• 货币政策保持宽松：新增贷款和社会融资规模均高于前值，M2同比增速加快，显示流动性仍较充足。
• LPR维持不变：1年期和5年期LPR均未下调，分析认为主要受银行资金成本上升、房地产政策观察期及信贷需求不足等因素影响。

货币市场动态

• 隔夜 Shibor 下行5.10BP至1.1660%，显示短期市场流动性有所改善。
• 7天 Shibor 上升0.70BP至1.8070%，14天 Shibor 上升25.40BP至2.0360%，1个月 Shibor 上升1.20BP至2.2220%。
• 央行操作：周二（12月20日）开展50亿元7天期和1410亿元14天期逆回购操作，净投放1440亿元，释放宽松信号。

外汇市场动态

• 美元指数 跌0.71%至104.93，本周跌幅达0.87%，显示美元走弱。
• 人民币兑美元 中间价调贬115个基点至6.9861，离岸人民币兑美元跌255个基点至6.9613。
• 欧元兑美元 涨0.20%至1.0627，英镑兑美元涨0.28%至1.2185，澳元兑美元跌0.31%至0.6679，美元兑日元跌3.8%至136.68。

主要观点

• 美元走弱：受美联储政策预期及全球经济放缓影响，美元指数下跌。
• 人民币承压：人民币汇率继续承压，中间价调贬，离岸市场表现亦不佳。
• 欧元与英镑走强：欧元和英镑兑美元均上涨，显示欧洲货币相对美元走强。

海外财经新闻

1. 日本央行：允许10年期国债收益率升至0.5%左右，标志着“事实上的加息”，旨在改善市场功能并保持宽松环境。
2. 欧洲央行：穆勒表示不能放慢加息步伐，因通胀仍处高位，预计欧元区将经历轻微衰退，年中可能复苏。
3. 澳洲联储：曾考虑暂停升息，但预计未来几个月通胀将进一步走强，需继续提高利率。
4. 美国新屋开工：11月新屋开工总数年化142.7万户，连续3个月下滑，但高于预期；营建许可总数降至2020年6月以来新低。
5. 欧元区经常帐：10月经常帐逆差缩小至4.02亿欧元，为今年2月以来最小逆差，显示外部需求略有改善。

今日关注数据

关键信息总结

• LPR维持不变：1年期和5年期LPR均未下调，政策宽松预期未变，未来仍有下降空间。
• 人民币承压：受美元走弱和市场预期影响，人民币汇率继续下跌。
• 海外货币政策分化：日本央行“事实上的加息”，欧洲央行坚持紧缩，澳洲联储考虑暂停加息，美国数据则显示房地产市场疲软。
• 经济复苏仍需时间：整体经济数据偏弱，消费和出口承压，显示经济复苏尚未全面展开。

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