> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 今日晨报总结 | 伊朗局势与大类资产波动分析 ## 核心内容 本报告聚焦于近期伊朗局势对全球金融市场的影响，以及国内宏观经济与大类资产的表现。通过对海外与国内宏观环境的分析，结合资产市场走势，提出投资建议与风险提示。 ## 主要观点 ### 海外宏观 - 伊朗地缘局势持续影响金融市场，导致大类资产今日出现剧烈波动。 - 美国总统特朗普在社交媒体上表示，美伊在过去两天内进行了对话，虽然未实质性缓解霍尔木兹海峡封锁问题，但市场认为其表态有助于降低局势进一步恶化的尾部风险。 - 周三（3月23日）晚间，原油价格大幅回调，其他资产也出现反弹迹象。 ### 国内宏观 - “十五五”规划纲要延续“十四五”指标框架，同时上调数字经济核心产业增加值占比目标，并新增民生托育养老与绿色非化石能源相关指标。 - 政策方面，强调整治内卷式竞争、推进碳达峰工作前置，以及完善统一大市场与双碳考核认证制度。 - 当前国内宏观经济总体表现平稳，进入基本面现实的验证期。 - 国内港口集装箱吞吐量和CRB指数处于季节性高位，表明外需仍具韧性。 ## 关键信息 ### 资产配置建议 - 鉴于地缘冲突局势仍不明朗，建议投资者短期对风险资产保持谨慎态度。 - 股指、有色与贵金属板块需警惕市场风险偏好进一步恶化可能带来的拖累。 - 相对推荐配置TS（20年期国债）和TF（10年期国债）。 ### 全球市场展望 - 美国滞胀预期进一步强化，市场风险偏好恶化可能尚未结束。 - 全球股市延续疲弱态势，需警惕对风险资产的压制。 ## 风险提示 - **国内政策力度不及预期**：可能影响“十五五”规划目标的实现，进而影响市场预期。 - **地缘冲突局势超预期**：伊朗局势若进一步恶化，可能对全球能源市场和金融市场造成更大冲击。 ## 期货研究 - 报告未提供具体的期货品种分析，但强调了对市场风险偏好的关注。 ## 免责声明 - 本报告仅供参考，不构成投资建议。 - 中信期货不承担因使用本报告内容而产生的任何责任。 - 报告内容不适用于所有国家或地区，且不得用于任何非法用途。 ## 联系方式 - **中信期货总部地址**：深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座 13 层 1301-1305、14 层 - **邮编**：518048 - **电话**：400-990-8826 ## 附件 - 有关市场信息与动态的更多内容可通过中信期货研究所获取。 - 报告中包含的图片与二维码可用于关注中信期货官方渠道。