20260717-国信证券-每周海内外重要政策跟踪_首份国家级扩消费五年规划出台_10页_804kb

策略周报总结

核心内容

本周国内外政策动态涵盖宏观、产业、地方及国际多个领域，重点聚焦于消费政策、科技产业、自然资源管理、城市更新及地缘政治等方向。政策内容既包括国内经济与社会发展的战略部署，也涉及国际局势的变化，反映出政策制定者对经济增长、社会稳定及全球竞争态势的多维度考量。

主要观点

国内宏观政策

• 健康与经济稳定：国务院发布《国民健康“十五五”规划》，提出到2030年实现人均预期寿命达到80岁，主要健康指标进入高收入国家行列。同时，国务院总理李强在经济形势专家和企业家座谈会上强调加大逆周期调节力度，巩固经济稳中向好的态势。
• 消费政策：国务院印发《扩大消费“十五五”规划》，围绕服务消费、商品消费、新业态新模式、消费能力提升、消费环境优化及制度机制完善等六方面部署28项任务，为消费领域发展提供明确方向。

产业政策

• 科技与互联网：工信部、中央网信办等四部门联合发布《关于推动互联网基础资源高质量发展的指导意见》，提出到2030年实现体系化突破，形成标志性技术成果和标准。国家航天局发布重复使用运载火箭科研项目指南，推动航天技术发展。
• 人工智能监管：国家网信办新增7款手机端侧生成式人工智能服务备案，包括“Apple智能”、华为小艺大模型等，强化对AI服务的监管。
• 康复辅具产业：民政部等14部门联合印发三年行动方案，推动康复辅助器具产业扩能提质，重点发展脑机接口、康养机器人等6至8个子行业。

地方政策

• 黑龙江服务业：推动冰雪经济、现代物流、健康养老、跨境贸易等4个千亿级产业集群发展。
• 苏州科技企业上市培育：启动科技企业上市培育入库计划，为战略性新兴产业企业提供上市辅导和融资支持。
• 湖南算力发展：鼓励国产芯片、技术框架和算力优先接入，建立省级算力供给资源库。
• 武汉城市更新：支持老旧建筑改造为孵化器、试验基地等，优化城市空间利用和消费场景建设。

海外政策

• 美国对伊朗采取军事行动：美军恢复对伊朗海上封锁，并于7月16日对伊朗发动新一轮空袭，显示对伊朗的持续军事压力。
• 美国通胀数据：6月CPI同比3.5%，环比下降0.4%，低于市场预期，显示通胀压力有所缓解，但核心CPI仍维持温和增长。
• 韩国金融市场调整：韩国四大经济部门首次协调应对方案，交易所暂停KOSDAQ程序化卖盘，反映市场波动及监管应对。

关键信息

国内政策亮点

• 消费“十五五”规划：首次提出国家级扩消费五年规划，涵盖服务消费、商品消费、新业态、消费能力、环境优化和制度完善。
• 逆周期调节：强调用好存量政策，预研增量政策，以稳定经济运行。
• 康复辅具产业：计划到2028年形成500家规模以上企业，培育“小巨人”企业，支持企业上市融资。

国外政策动态

• 美伊紧张局势升级：美军重启对伊朗海上封锁并发动空袭，伊朗坚决反对美国干涉霍尔木兹海峡管理。
• 美国通胀数据：6月CPI数据低于预期，显示通胀控制取得一定成效，但核心CPI仍保持增长。
• 韩国监管应对：金融市场波动引发监管关注，交易所采取措施限制程序化交易。

风险提示

• 政策和资本市场存在不确定性，需密切关注后续政策落地及市场反应。

市场数据概览

图表目录

• 图1：国内重要政策/事件一览
• 图2：国际重要政策/事件一览

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投资评级标准

• 股票投资评级：优于大市、中性、弱于大市、无评级
• 行业投资评级：优于大市、中性、弱于大市

评级基准：以沪深300、恒生指数、标普500等市场代表性指数为参照，评估未来6至12个月内市场表现。

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