20160112-申万宏源-新三板周报_新三板上周走势与A股相似_但跌幅小于A股_24页_1mb

2016年1月12日新三板周报总结

核心内容概述

2016年1月4日至1月10日，新三板市场整体表现与A股相似，但跌幅较小。同时，市场出现股价操纵事件，新增挂牌企业数量和融资计划均有显著变化，整体估值水平环比下降。

主要观点

1. 政策及事件

• 中海阳实控人操纵股价案曝光：证监会查处了首批6宗新三板违规案件，其中包含3宗操纵股价案。中海阳创始人兼实控人薛黎明通过8个账户密集交易，试图拉抬股价，总计获利54.58万元。
• 行政处罚：证监会决定没收其违法所得54.58万元，并处以同等金额罚款。
• 监管态度：证监会强调将对新三板市场采取与主板市场一致的执法标准，严厉打击虚假陈述、内幕交易和操纵市场等行为。

2. 挂牌情况

• 新增企业数量：本周新增挂牌企业130家，覆盖22个申万一级行业和51个申万二级行业。
• 行业分布：计算机行业新增23家，传媒15家，电气设备13家，为新增企业数量最多的行业。
• 营业收入与净利润：新增企业中，有34家2014年营业收入超过1亿元，16家扣非后净利润超过1000万元。

3. 交易情况

• 交易额与成交量：上周总成交量为10.87亿股，总成交额为51.24亿元，环比分别下降2.6%和12.2%。
• 做市与协议交易：做市转让成交量5.49亿股，成交额31.02亿元，环比分别上升9.2%和下降4.4%；协议转让成交量5.39亿股，成交额20.21亿元，环比分别下降12.3%和22.0%。
• 高成交额个股：卫东环保以4.8亿元成交额位居做市成交额榜首，明利仓储以3.1亿元位列第二；华强文化以25.9亿元成交额位列协议成交额榜首。

4. 估值情况

• 整体估值：截至1月10日，新三板总市值为14872亿元，做市公司PE中值为34倍，PB中值为3倍。
• PE分布：136家公司PE高于150倍，占比10.4%；31.2%的公司PE在30-70倍之间；35.0%的公司PE在10-30倍之间；3.1%的公司PE低于10倍。
• 估值下降：整体估值水平环比下降，市场存在一定的回调压力。

5. 融资情况

• 融资计划：上周81家公司发布股票发行方案，计划发行4.4亿股，拟募集资金29.9亿元。
• 行业分布：募资需求主要集中在传媒行业，慧云股份拟募资5.3亿元，为最大规模。
• 实际融资：以结果报告书为节点统计，57家公司完成57次股票发行，合计发行7.9亿股，募集资金41.1亿元。其中，永安期货募资17.5亿元，为最大单笔融资。

关键信息汇总

挂牌信息

• 新增企业数量：130家
• 行业分布：计算机（23家）、传媒（15家）、电气设备（13家）为新增企业主要行业
• 营业收入：34家2014年营业收入超过1亿元
• 扣非净利润：16家2014年扣非后净利润超过1000万元

交易信息

• 总成交量：10.87亿股
• 总成交额：51.24亿元
• 做市成交额：31.02亿元
• 协议成交额：20.21亿元
• 高成交额个股：
  • 做市：卫东环保（4.8亿元）、明利仓储（3.1亿元）
  • 协议：华强文化（25.9亿元）

估值信息

• 总市值：14872亿元
• 做市公司PE中值：34倍
• 做市公司PB中值：3倍
• PE分布：
  • 高于150倍：10.4%
  • 30-70倍：31.2%
  • 10-30倍：35.0%
  • 低于10倍：3.1%

融资信息

• 计划融资：29.9亿元
• 实际融资：41.1亿元
• 募资最多行业：传媒行业
• 最大募资公司：慧云股份（5.3亿元）
• 实际募资最多公司：永安期货（17.5亿元）

总结

2016年1月4日至1月10日，新三板市场受到A股影响，整体走势相似但跌幅较小。监管层加大了对违规行为的打击力度，曝光了中海阳实控人操纵股价的案例，对市场起到警示作用。新增挂牌企业主要集中在计算机、传媒和电气设备行业，市场整体估值有所下降，融资需求集中在传媒行业。交易额和成交量环比下降，但做市转让成交量略有上升，显示出做市机制在市场中的一定活跃度。