山西新三板动态：优质新三板企业寻求溢价融资-20190929-山西证券-13页_2mb

山西新三板市场分析总结（2019年9月23日—2019年9月27日）

核心内容概述

本报告总结了2019年9月23日至2019年9月27日期间，山西新三板市场的主要动态和数据。整体市场表现较为平淡，但部分优质企业通过定增融资展现出了较强的融资能力。此外，山西新三板市场在行业分布、交易情况和挂牌公司动态方面也呈现出一些特点。

主要观点

• 优质企业融资活跃：本月共有38家新三板企业发布了定增方案，募资总额达24.18亿元，其中近半数企业定增价格高于二级市场价格，反映出部分企业投资价值在二级市场未能充分体现。
• 行业集中度高：工业、信息技术、材料是山西新三板挂牌企业中占比最高的三大行业，合计占比达35.71%。
• 市场交易低迷：山西区域新三板竞价转让企业本周成交量与成交额均大幅下降，而做市转让企业成交量与成交额小幅上涨。
• 创新层企业数量未变：山西省目前有6家企业符合创新层标准，但2019年无新增企业，且较2018年减少1家。

关键信息

一、新三板要闻回顾

• 9月共有38家新三板企业发布定增方案，募资金额最高达15亿元。
• 贝特瑞作为锂离子负极材料行业龙头，拟募资15亿元，定增价格为24元/股，高于当前二级市场价格。
• 其他如苏州沪云、第一物业等公司也通过定增融资，表明优质企业在市场中仍具吸引力。
• 部分企业由于新三板市场遇冷，定增对象以国资背景的产业基金为主。

二、山西新三板市场统计

• 截至2019年9月27日，山西新三板市场挂牌企业共84家，本周无新增挂牌企业。
• 做市转让企业5家，竞价转让企业79家。
• 创新层企业共6家，其中2家为做市转让，4家为竞价转让，2019年无新增企业，较2018年减少1家。

三、山西新三板挂牌行业分布

• 全国新三板挂牌企业总数为9239家，挂牌公司数量持续减少。
• 山西区域挂牌企业中，工业、信息技术、材料行业占比最高，分别为35.71%、19.05%、19.05%。
• 工业和材料行业占比相同，显示其在山西新三板市场中的重要性。

四、山西新三板交易情况

• 做市转让：本周成交量为3.6万股，成交额2.95万元，较上周小幅上涨。
• 竞价转让：本周成交量为1.4万股，成交额41.23万元，较上周大幅下降。
• 交易活跃度整体较低，部分企业因无交易记录而定增价格较高。

五、山西新三板挂牌公司动态

• ST三合盛：9月25日发布项目中标的公告，中标金额为3258.4393万元，对业绩有积极影响。
• 九加一：9月26日发布公司全称变更公告，由“山西九加一园林绿化工程股份有限公司”变更为“山西九加一生态环境治理股份有限公司”。
• ST三合盛：9月27日发布收购报告书，林建雄将以现金方式收购公司股份，成为控股股东，改善公司经营状况。

六、山西新三板企业融资情况

• 增发预案：本周无企业发布增发预案。
• 增发实施：2019年山西省共计2家新三板企业增发实施完毕，合计募资1.1亿元，增发数量为3294.80万股。

七、山西新三板本周挂牌企业

• 本周山西区域无新增挂牌企业。

八、山西区域待挂牌企业统计

• 截至2019年9月20日，山西区域无待挂牌企业。

九、山西区域挂牌公司上市辅导统计

• 自2016年以来，山西区域共有5家挂牌企业进入IPO辅导阶段，涉及不同行业，如医药生物、信息技术、基础化工等。

总结

山西新三板市场在2019年9月表现出一定的活跃度，尤其在优质企业的定增融资方面。虽然整体市场交易较为低迷，但部分企业通过定增融资展现了较强的吸金能力。行业分布上，工业、信息技术和材料企业占据主导地位，反映出山西地区在这些领域的产业优势。创新层企业数量保持稳定，但无新增企业，显示出市场对优质企业的筛选更为严格。挂牌公司动态方面，ST三合盛和九加一分别在项目中标和公司名称变更方面有显著动作，为市场带来一定的关注。此外，部分企业进入IPO辅导阶段，显示出对资本市场进一步发展的期待。