20220320-华宝证券-ESG双周跟踪报告_国资委成立社会责任局_指导推动企业践行ESG理念_14页_1mb

ESG双周跟踪报告总结

核心内容

本报告聚焦于ESG（环境、社会、公司治理）理念在国内的推进情况，分析了国内外政策动态、可持续投融资趋势及重点企业的ESG管理实践，旨在帮助企业和投资者更好地理解ESG评价体系及其对企业发展的影响。

主要观点

• ESG理念与政策推进：2022年3月16日，国务院国资委成立科技创新局和社会责任局，标志着我国在推动企业践行ESG理念方面迈出了重要一步。社会责任局的设立将有助于加强企业在社会责任、环境治理和公司治理方面的实践，推动ESG评价标准本土化、细致化、规范化、常态化。

• ESG投资表现优异：截至2022年3月中旬，沪深300ESG基准指数和中证500ESG基准指数自2017年7月以来的累计收益分别比母指数高出2.17%和6.44%，说明ESG投资具有良好的回报潜力。

• 绿色债券市场增长显著：2021年，我国绿色债券发行规模达6075.42亿元，较2020年增长172.58%。绿色债券主要用于清洁能源、基础设施绿色升级和节能环保等领域，体现了我国对绿色金融的支持。

• ESG信息披露要求趋严：近年来，监管机构对上市公司ESG信息披露的要求不断加强，包括上交所、深交所和证监会等机构均发布了相关指引，要求企业披露ESG相关信息，并将其纳入强制披露和审计范围。

• 重点企业ESG管理实践：以五矿资源秘鲁邦巴斯铜矿项目为例，该项目在运营过程中因忽视ESG议题而面临社区冲突和供应链中断等问题，导致交付量不稳定，影响企业声誉和资本市场信心。该案例强调了ESG管理在企业投资决策和长期运营中的重要性。

• ESG与“双碳”目标结合紧密：ESG理念与我国提出的“双碳”目标高度契合，有助于推动企业实现降碳目标，提升可持续发展能力。

关键信息

政策动态

• 国资委成立社会责任局：2022年3月16日，国资委将科技创新和社会责任职能分拆，成立科技创新局和社会责任局，推动企业积极践行ESG理念。

• 欧盟可持续尽职调查指令：欧盟委员会提出《关于企业可持续尽职调查指令的立法提案》，要求企业识别并采取措施纠正对人权和环境的不利影响。

• 《成渝地区双城经济圈生态环境保护规划》：该规划明确了成渝地区2025年的生态环境保护目标，包括单位GDP二氧化碳排放降低19.5%、地级及以上城市空气质量优良天数比率不低于89.4%等。

可持续投融资

• 绿色债券发展：2021年绿色债券发行量和期数大幅增长，主要流向清洁能源、基础设施绿色升级和节能环保领域。

• ESG基金表现：ESG基金在2017年7月至2022年3月期间表现优于母指数，说明ESG投资具有吸引力和可持续性。

• 科创板ESG信披新规：上交所首次对科创板公司提出强制性ESG信息披露要求，强调ESG在公司治理中的重要性。

重点公司ESG管理解析

• 五矿资源邦巴斯矿山项目：该项目在运营过程中因忽视ESG议题导致社区冲突、供应链中断等问题，影响企业声誉和资本市场信心。2022年初，公司股价回落至收购时的区间，显示ESG管理对企业发展的影响显著。

• ESG管理的重要性：企业在投资决策、建设运营和后续管理中，应重视ESG议题，通过尽职调查、社区沟通和治理优化，降低潜在风险。

风险提示

1. 国内外ESG政策推进不及预期：政策实施效果可能不如预期，影响ESG实践的广度和深度。
2. 宏观经济下行超预期：经济环境变化可能对ESG投资和企业可持续发展造成压力。

图表与数据

• 图1：2021年国内绿债发行规模较2020年显著增长。
• 图2：300ESG基准指数与沪深300累计收益率对比。
• 图3：500ESG基准指数与中证500累计收益率对比。
• 图4：沪深300碳中和指数和沪深300ESG基准指数累计收益率对比。
• 图5：LME铜期货价格。
• 图6：邦巴斯矿山2019年、2020年运营中断天数。
• 图7：邦巴斯矿山预期精铜矿生产量及交付量。
• 图8：邦巴斯矿山经营财务数据。
• 图9：五矿资源（1280.HK）2014年3月-2022年3月收盘价。

表格数据

• 表1：成渝地区生态环保规划主要指标。
• 表2：ESG政策及事件概览（2022.3.7-3.20）。
• 表3：近年来监管对ESG信息披露政策概览。
• 表4：沪深300ESG指数与沪深300收益率对比。
• 表5：可持续性会计准则对金属与采掘行业负责任采矿相关议题的指引。

结论

ESG理念正逐步成为我国企业发展和投资的重要方向。随着政策推进和市场认可度提升，ESG信息披露和投资将成为企业提升竞争力、降低风险的重要手段。同时，企业在海外投资时，也需充分考虑ESG因素，以实现可持续发展和良好社会影响。