20220926-德邦证券-公用事业_ESG双周报_挪威政府养老基金全面拥抱ESG理念_不断提升基金产品回报率_15页_1mb

公用事业行业ESG发展总结

核心内容概述

本报告围绕ESG（环境、社会和治理）在公用事业行业的发展展开，重点分析了海外和国内在ESG实践、政策动态及专家观点等方面的进展与趋势，同时提出了相关的风险提示。

主要观点与关键信息

海外ESG实践与政策

1. 挪威政府全球养老基金（GPFG）的ESG实践

   • GPFG是全球领先的主权财富基金，致力于将ESG因素融入投资管理，以提升长期回报并降低可持续性风险。
   • 2021年，GPFG对4196家公司进行了评估，覆盖基金组合市值的75.8%。
   • 基于MSCI气候模型，评估不同气候情境下基金投资组合可能面临的损失，预计减少价值量在1000-8000亿克朗之间。
   • GPFG通过跟踪被投企业的碳足迹，逐步将资金转向绿色产业，自2012年起累计撤资366家公司，使股权管理回报率提升0.44个百分点。
   • 2021年，GPFG在环境相关的股权投资回报率为21.6%，高于股票基准指数。

2. 欧盟提高减排目标

   • 欧盟计划提高其依据《巴黎协定》设定的减排目标，并将在COP27上更新“国家自主贡献”（NDC）。
   • 2021年7月发布的“Fitfor55”减排方案，包括扩大碳市场、停止燃油车销售、征收航空燃油税等12项新法案，目标是到2030年将温室气体净排放量较1990年水平减少55%。

3. 英国设定企业用户能源价格上限

   • 英国政府宣布将对企业用户使用的电力和天然气设定价格上限，预计花费420亿英镑。
   • 该政策旨在稳定能源价格，同时减轻企业负担。

4. 西班牙天然气进口激增

   • 西班牙8月从俄罗斯进口天然气同比激增102.2%，显示出欧洲国家对能源安全的关注。

5. 新加坡推出ESG数据平台SGX ESGenome

   • 新加坡交易所与金管局联合推出ESG数据平台，帮助上市公司更高效地撰写和发布可持续发展报告。

国内ESG发展动态

1. 中国银行业协会发布社会责任报告

   • 《2021年中国银行业社会责任报告》全面展示了中国银行业在绿色发展、科技创新、普惠金融等方面的责任履行情况。

2. ISO绿色金融国际标准发布

   • 我国专家牵头制定的ISO14100标准发布，为绿色金融相关方提供环境因素和影响的评估指南，有助于推动绿色金融业务的高标准发展。

3. 工业和信息化部支持绿色金融改革

   • 支持全国51个产融合作试点城市探索绿色金融改革创新，推动碳核算和标准体系建设，促进传统行业绿色转型。

4. 国家能源局推动光伏产业

   • 我国光伏新增装机连续9年位居全球首位，2021年产量全球占比均超70%。
   • 发布相关政策，引导光伏产业合理布局和智能升级，推动绿色低碳转型。

5. 新能源汽车免征购置税政策延续

   • 政策将延续至2023年底，有效激发新能源汽车消费，2022年1-7月销量达319.4万辆，同比增长1.2倍。

6. 住建部推动建筑节能与绿色建筑

   • 建筑节能和绿色建筑发展成为重点，绿色建筑标识项目累计达2.5万个，城镇新建绿色建筑面积占比达84%。
   • 推动建筑太阳能、地热能等可再生能源应用，提高建筑能耗中电力消费比例至55%。
   • 提出“十四五”期间建筑节能目标，包括新增太阳能光伏装机容量、建筑可再生能源替代率等。

7. 广汽集团发行碳中和ABS

   • 发行8.2亿元碳中和ABS，用于支持新能源汽车销售和生产，推动实现“零碳排放”目标。

ESG专家观点

1. 国家发改委孟玮

   • 我国新能源汽车发展进入全面市场化拓展期，需完善政策体系、优化产业布局、加强技术创新和深化国际合作。

2. 国家能源局局长章建华

   • 能源转型需在安全前提下推进，加快新能源替代，发展分布式可再生能源，推动绿氢、甲醇等新方式。

3. 道达尔能源徐忠华

   • 能源转型应循序渐进，不能忽视能源安全，需建立国际合作生态圈，推动创新。

4. 北京工业大学潘家华

   • 实现“双碳”目标需积极稳妥，注重技术革命、能源结构调整和社会共识的形成。

风险提示

• ESG发展不及预期
• 双碳战略推进不及预期
• 政策推进不及预期

结论

ESG理念在全球范围内持续深化，特别是在公用事业领域，海外和国内均在积极布局绿色金融、碳中和及可持续投资。GPFG的实践表明，ESG整合有助于提升投资回报并降低风险，而中国在绿色金融标准、新能源产业、建筑节能等方面也取得了显著进展。未来，随着政策的进一步推进和市场的逐步成熟，ESG将成为推动行业绿色转型和可持续发展的关键因素。